Nihče ne potrebuje nobenega pojasnila. Še posebej, ker gre za neuradne informacije. Kupnina je znesek, ki vključuje, kar se pač kupuje. Lahko bi napisali, da za 100 milijonov dobijo tudi nepremičnine in dolg, samo potem se ne bi pogovarjali o tem.

Še vedno je to želja in ne ponudba.

[ljsefan]
Piše sicer zopet malo hecno vse skupaj: "Neuradno naj bi prodajalce zadovoljil znesek v višini stotih milijonov evrov, kar vključuje neto finančni dolg v višini 64.37 milijona evrov konec junija letos."

Če se da to intepretirati kot 100 mio kupnine za 72 %, bomo odpirali šampanjce vsi, ne samo banke. Če pa to pomeni 100-65 kupnine, pa samo banke. Za njih bo v primerjavi s ponudbo Tuffieh Funds sredi leta 2015 to še vedno lep izkupiček, za ostale pa glede na trenutno tržno ceno bistveno manj.

Fingers crossed, da trg v ponedeljek novico interpretira kot 100 za 72 :)

Glede na tole - "Za prevzem Intereurope se med četverico kandidatov kot favorita omenjata Pošta Slovenije in turška skupina Netlog Lojistic Hizmetler" bi rekel, da glede na to da je v finalu Pošta Slovenije neke fenomenalne ponudbe ravno ne morajo biti...

Ampak počakajmo... Članka ne morem prebrat. www.dnevnik.si/1042847174 , pravijo da je rok za ponudbe podaljšan do januarja... To tudi ni ponovadi najboljši znak...

Za nakup Intereurope favorita turški logistični velikan in Pošta Slovenije

Za prevzem Intereurope se med četverico kandidatov kot favorita omenjata Pošta Slovenije in turška skupina Netlog Lojistic Hizmetleri. Rok za oddajo zavezujočih ponudb so banke upnice podaljšale do sredine januarja.

Prodaja 72 odstotkov Intereurope, ki so v lasti komercialnih bank, bi bila tokrat lahko uspešna.
Prodaja 72 odstotkov Intereurope, ki so v lasti komercialnih bank, bi bila tokrat lahko uspešna. (Foto: Luka Cjuha)
Sebastjan Morozov
17. november 2018 17. november 2018 11:58


Po spodleteli prodaji Intereurope leta 2016, ko je bil edini kandidat češko-malteški finančni sklad Tuffieh Funds, je tokrat zanimanje za nakup koprske logistične družbe večje.

Naprodaj je dobrih 72 odstotkov vseh delnic Intereurope, od katerih jih ima 54,47 odstotka glasovalne pravice, preostale pa so prednostne delnice. Slednje so bile izdane pred šestimi leti v zameno za pretvorbo dela obveznosti v lastniški kapital Intereurope, lastnice pa so postale banke upnice: SID banka kot največja posamična delničarka s slabo petino delnic, Nova Ljubljanska banka (NLB), Gorenjska banka, SKB Banka in Banka Intesa Sanpaolo. Za finančnega svetovalca so prodajalci angažirali družbo PWC Svetovanje. Ker je v tokratnem prodajnem postopku zanimanje za nakup večje kot pred dvema letoma, poznavalci razmer napovedujejo, da bo Intereuropa tokrat prodana.

Podaljšani rok za oddajo zavezujočih ponudb
Na podlagi prejetih nezavezujočih ponudb so bile k skrbnemu pregledu povabljene štiri družbe. Po prvotnem načrtu bi morala zainteresirana podjetja zavezujoče ponudbe oddati do sredine decembra, a so po naših podatkih prodajalci rok podaljšali do sredine januarja, ker se želeli kandidatom dati več časa za kakovostno izvedbo skrbnega pregleda.

Za prevzem Intereurope se med četverico kandidatov kot favorita omenjata Pošta Slovenije in turška skupina Netlog Lojistic Hizmetleri. Ponudbi sta oddali še ena od britanskih logističnih družb in ciprska družba Cassowary.

Kakšne načrte imajo z Intereuropo, v Pošti Slovenije uradno nismo izvedeli, saj na naše klice niso odgovarjali. Po neuradnih informacijah se je podjetje v prevzem logistične družbe podalo zaradi komplementarne dejavnosti. Ob osnovnem zagotavljanju univerzalnih poštnih storitev se namreč Pošta Slovenije širi na področje paketnih storitev, v zadnjem času pa tudi na trg logistike. Pri logističnih poslih s sestavnimi deli za avtomobilsko industrijo je na slovenskem trgu že prevzela vodilno vlogo, tovrstne posle pa širi še v države nekdanje Jugoslavije.

Upoštevaje, da so konsolidirane finančne obveznosti Pošte Slovenije do bank konec lanskega leta znašale vsega skupaj okoli 250.000 evrov in da je konec lanskega leta družba imela čez 222 milijonov evrov kapitala, bi bila ta z najemom posojila in denarnimi sredstvi na računu sposobna financirati prevzem Intereurope. Neuradno naj bi prodajalce zadovoljil znesek v višini stotih milijonov evrov, kar vključuje neto finančni dolg Intereurope v višini 64,37 milijona evrov konec junija letos. Če koprska družba ne bi imela v lasti številnih nepremičnin, med njimi precej poslovno nepotrebnih, bi bila vrednost družbe bistveno nižja, s tem pa tudi zanimanje za nakup.

Nekajkrat večji turški konkurent
Zaradi strateškega položaja koprskega logista lahko pričakujemo, da bo tudi Netlog Lojistic Hizmetleri naredil vse za prevzem Intereurope. Turška logistična skupina je v večinski lasti enega najbogatejših Turkov Şahapa Çaka. Logistične posle izvaja v 49 državah po Evropi, Bližnjem vzhodu in Afriki. Celotna skupina vključuje 23 podjetij, ki obvladujejo 75 skladišč z milijonom kvadratnih metrov površin, zaposluje pa 6750 delavcev.

Letos boljše poslovanje
V prvem polletju letošnjega leta so se prihodki od prodaje Intereurope v primerjavi z enakim obdobjem lani zvišali za deset odstotkov, na 80,18 milijona evrov, kar je bilo za tri odstotke nad zastavljenimi cilji. Največji delež prometa v višini 42 odstotkov je družba ustvarila s podjetji, ki imajo sedež v Sloveniji. Denarni tok iz poslovanja (EBITDA), ki prikazuje, koliko sredstev družbi ostane za naložbe, vračilo posojil in izplačilo dividend lastnikom, se je znižal za tri odstotke, za toliko tudi zaostal za načrti in je znašal 6,84 milijona evrov. Čisti dobiček pa se je zvišal za 38 odstotkov, na 2,69 milijona evrov. Pod vodstvom predsednika uprave Ernesta Gortona je skupina Intereuropa s številnimi podjetji v državah jugovzhodne Evrope in Ukrajine junija zaposlovala 1327 delavcev oziroma 42 manj kot 31. decembra lani.

Nezadolženi Pošti prodajalci prodajo še dober kredit in smo res vsi zmagali. :)

Pošta tako nima keša za celoten prevzem. Prodajalci so idealni partnerji za rešitev obeh problemov. Tu sem imel v mislih finančno konstrukcijo za prevzem s strani nezadolžene Pošte. Krediti IEKG so takšni kot so in se lahko po prevzemu tudi odplačajo / reprogramirajo pod novimi pogoji, če to dopušča kreditna pogodba.

Podaljšan rok me ne skrbi, prej obratno. Tako bodo potencialnemu kupcu dostavljene realne celoletne številke, ne zgolj planske.

Malo si upam špekulirat tudi to, da gre zamik na račun prodaje največje nepremičnine za 10 mio, ki nosi lep kupček denarja: www.re-max.si/Poslov...90351007-5

Če bi prodali sredi leta, bi si s tem znižali revenue. Če pa bo podpis pogodbe ob koncu leta, bo manjko pač požrl ambicioznejši plan 2019. Naj spomnim, da so tudi Luki Koper tisti parking (za 7 mio, če se ne motim), pred časom prodali čisto ob koncu leta.

Tudi omenjanje Pošte kot enega od favoritov me ne skrbi. Ne pozabit še na ostale tri. Niso vsi iz PRC, kot je bilo to pri Gorenju, pa še tam se je zgodil ravs :)

Skrbi me edino to, če je interpretacija pričakovanj prodajalcev "100 mio PREJETE KUPNINE za 72 %" prava. Če je, smo glede na prejšnja neuradna in prav tako malo dvoumna poročanja iz 70 mio prišli že na 100 mio. Kjerkoli vmes na tem intervalu se bo zgodba potem na koncu zaključila, je to velika zmaga za vse, ne samo za banke.

Podaljšan rok me ne skrbi, prej obratno. Tako bodo potencialnemu kupcu dostavljene realne celoletne številke, ne zgolj planske.

Kaj pa enakomerna obveščenost vseh vpletenih?

Pomoje je to vprašanje enako relevantno tudi v primeru, če bi se zavezujoče ponudbe dajale sredi decembra letošnjega leta.

Tisti, ki izvajajo due diligence, bi bili namreč v tem primeru seznanjeni z oktobrskimi in novembrskimi številkami, z decembrskimi samo delno, če sploh. Mi ostali pa pač samo s tem, kar bomo zvedli v četrtek :) Al se motim?

Nekaj kar ne obstaja, ne moreš obravnavati.

Podrobnejši pregled si napačno predstavljaš.

Edino, kar je lahko problematično, je enako kot pri Gorenju - pač Slovenija, kjer je vse mogoče, tudi če ne bi smelo biti.

Dobro, če pač due diligence ni mogoč za tekoče poslovanje, pač pa samo za tisti del, ki je v primeru prvih borznih kotacij javno znan, potem ta argument podaljška pač odpade. Težko sodim, naj komentira kdo, ki zadevo v nulo pozna in točno ve kaj je dovoljeno in kaj ne.

Upam, da potem obvelja vsaj druga razlaga podaljška, vezana na 10 mio nepremičnino :)

Viri informacij za skrbni pregled so letna in druga poročila, akti, načrti, študije, računovodska dokumentacija, pogodbe in javno dostopne baze in registri, predvsem AJPES in zemljiška knjiga.

Tista nepremičnina ne igra nobene vloge, če pride dejansko do prevzema. Igra vlogo, če do prevzema ne pride, ker se bo podjetje tako še naprej razdolžilo in lažje poslovalo v prihpodnosti. V primeru, da pride do prevzema pač ne boš prenesel 60 milijonov dolga na Pošto, ampak 50 milijonov. Boš pa brez nepremičnine. 50 ali 60 milijonov dolga na Pošti nima veze.

Pošta je imela nazadnje cca 25 milijonov EBITDA, če prišteješ še IEKG prideš na debt/ebitda 1,5.

Skratka, no biggie.

Potem so za nas male delničarje do sredine januarja edini biggie uresničena pričakovanja prodajalcev o 100 mio kupnini :)

Tako nekako. Nekih pretresov v rezultatih poslovanja ta teden ne pričakujem. Čakamo na januar.

Resnica bo najverjetneje nekje vmes med 70 in 100. Seveda v primeru realizacije.

70-100mio za kaj? katere delnice vse oz kakšen delež?

Naprodaj je dobrih 72 odstotkov vseh delnic Intereurope, od katerih jih ima 54,47 odstotka glasovalne pravice, preostale pa so prednostne delnice.

Bi bilo prav razmišljat, da bi cena prvih morala biti višja od cena drugih (res, da pa ne vem kaj prednostne nudijo)?! Ma se mi skoraj zdi, da bodo banke maksimirale vračilo posojil (ob prejšnjih prodajah so kupci pričakovali določen odpis, a ne) in ceno prednostnih delnic. Ne vem če, bo zgodba tako lepo spisana za male delničarje?! Pa vendarle kot večni optimist, he-he kokrat sem se že po ledu drsal, zelo upam, da se v razmišljanjih zelo motim?!

Motiš se.

koliko to pride na delnico?

[kostanj44]
koliko to pride na delnico?

4,2 EUR - 6 EUR na delnico?

Odlično poslovanje tudi v Q3 2018. :)

Intereuropa je v prvih treh kvartalih letošnjega leta ustvarila 119,2 milijonov EUR prihodkov od prodaje in dosegla 8-odstotno rast. Pri tem so rast prihodkov od prodaje beležila vsa poslovna področja. Skupina je obdobje zaključila s 4,2 milijona EUR čistega dobička, kar je za 24 odstotkov več kot v primerljivem obdobju lani.

seonet.ljse.si/?doc=...c_id=66939

1337 zaposlenih. Haha. Tole pa me je nasmejalo.

en.wikipedia.org/wiki/Leet

Pozabil si omenit zmanjsanje dolga :)

Aja, če bo šlo tole v nadaljevanju po optimističnem prodajnem scenariju in rokovno tako smooth, kot pri Gorenju (prevzemna namera, prevzemna ponudba), je v bistvu tole zadnje forumaško veseljačenje ob dobrih rezultatih :)

Drži, drži. Upam, da se tvoje besede uresničijo in da pride dober strateški prevzemnik in predvsem tak, ki bo dobro odprl denarnico.

V primeru uspešnega prevzema pričakujem ponudbo @ 5,04 EUR / lot.

kje si našel to ceno? v kavni usedlini? :-D

Tako je. Probaj še ti.

jaz sem napisal, da po javno objavljenih podatkih/ugibanjih razpon cen pride med 4,2 do 6 eur na delnico...
ni mi pa jasno, kako lahko nekdo ponudbeno ceno izračuna na drugo decimalko natančno :-D

Saj ti je razkril - šloganje... :)

Če ne bo neljubih presenečenj do konca leta, pa v poročilu nisem zaseledil, da bi bile težave po sestavi poročila, bo konec leta delo dolg/EBITDA okoli 4. Kar je čisto sprejemljivo za banke in vesoljno daleč od pred leti. To je pa tudi še edina zadeva, ki bi lahko imela negativen vpliv na cenitev. Vse ostalo je že nekaj let v (močno) pozitivnem trendu...

Ni šloganje, temveč 100 / 19,8 = 5,04 EUR.