Zasebnost

Izbrani forum: Borza

Izbrana tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg

Prikaz samo enega sporočila - znotraj teme...

poopmezajebava sporočil: 1.470
[Borza] Tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg
[#2460209] 01.10.14 11:01 · odgovor na: tilenrexi (#2460198)
Odgovori   +    0
Po mojem se ne motiš. Je pa to občutno manj od tvojega povzemanja bilance na konec leta 2013 in glavni razlog za eksplozivno rast (poleg pričakovanj, da bo globalna konsolidacija v panogi zajela tudi PILR po privlačnem večkratniku - več spodaj). Ugibam, med 180 in 200m dolga še obstaja, EBITDA pa med 40 in 50. Je 3 kratnik debt/ebitda relevantna meja? Glede česa? Razen, če si bankir in arbitrarno presojaš in skrbiš za svojo kariero.

Glede večkratnika - sicer neprimerljivo, a vseeno - SABMiller bi se prodajal po 18 EV/EBITDA, v kolikor bi ga InBEV kupil, Molson Coors je po mnenju sellside analitikov vreden najmanj 13 EV/EBITDA, mediana zadnjih let je nad 12, zadnjih 15 let pa 10. Pri 10 EBITDA je PILR vreden (če naredi 40 EBITDA) 400m, odštejemo 150m dolga (prodaja Radenske, prodaja ostalega finančnega šrota in razdolževanje preko poslovanja), 250m eur, kar znese dobrih 30 po delnici. Ostalo boš sam poračunal.

Vse ocene tega sporočila:

Ni nobene :(