Npr. CHL - China mobile kotira na NYSE, HongKong in mislim, da tudi v Stutgartu. Se npr.cena na NYSE oblikuje povsem nedovisno od domače borze v HongKongu in ali so vrednosti bolj ali manj izenačene - kot npr. MPBL, ki nekje sledi, ups prehiteva vrednost VEP?
Kaj podjetje pridobi s kotiranjem na večih borzah (Ina - London)?

Že res, da se večini zdi to vprašanje povsem mimo a mene res zanima...morda bi prejel kak info če bi v naslov teme napisal kaj na temo KRKG ;-)))

0915HoLcm je napisal(a):
Npr. CHL - China mobile kotira na NYSE, HongKong in mislim, da tudi v Stutgartu. Se npr.cena na NYSE oblikuje povsem nedovisno od domače borze v HongKongu in ali so vrednosti bolj ali manj izenačene - kot npr. MPBL, ki nekje sledi, ups prehiteva vrednost VEP?
Kaj podjetje pridobi s kotiranjem na večih borzah (Ina - London)?

Tvegam sicer da z mojo kmecko logiko in zdravo pametjo ustrelim povsem mimo, a cena enakega papirja na razlicnih borzah je povezana priblizno tako, kot cena enakega krompirja na trznicah v ljubljani in mariboru.

Cena pa se ne "oblikuje". Ceno dolocata na vsaki borzi kupec in prodajalec, ko se zmenita za posel znotraj sicersnjih razmer na borzi. Mogoce tebi ne izgleda tako, a je verjetno je bolje da cimprej zacnes na borzo gledati kot na ekvivalent trznice...

THNX, no v tej smeri sem tudi sam razmišljal a sem rabil eno potrditev če razmišljam v pravi smeri. Povsem jasno mi je, da se cena oblikuje na podlagi ponudbe/povpraševanja, sem pa uporabil napačen izraz.
Saj, gledam kot da je tržnica, kar nenazadnje tudi je...

Glava "trznica" je tista, ki ustvari najvec prometa. Ce bi bile razlike vecje, bi se najbrz hitro pojavil kaksen "arbitrer". Recimo, ce se z eno juznoafrisko delnico pretezno trguje v ZDA bodo ti tecaji tisti, ki bodo imeli zjutraj vpliv na delnico v Afriki ter Evropi. Odvisno je tudi od velikosti izdaje delnic na posamezni borzi. Dostikrat so razni ADRji in GDRji le ed medel odsev delnice na domaci borzi. Bo se kdo kaj dopolnil...

Hmm, kaj pridobi s kotiranjem na drugi borzi. Razen majhnih stroskov; svez kapital?

0915HoLcm je napisal(a):
THNX, no v tej smeri sem tudi sam razmišljal a sem rabil eno potrditev če razmišljam v pravi smeri. Povsem jasno mi je, da se cena oblikuje na podlagi ponudbe/povpraševanja, sem pa uporabil napačen izraz.
Saj, gledam kot da je tržnica, kar nenazadnje tudi je...

 
temu se rece arbitraza (arbitrage v anglescini, ce bos googlal) - ce bi delnica ABC kotirala v NYC po $15, v Moskvi pa po $16, bi se hitro nasel nekdo, ki bi delnico v NYC kupoval, v Moskvi pa shortal in s tem zasluzil nekaj denarja. Zakaj cene niso vedno popolnoma enake: (ne)likvidnost, transakcijski stroski in podobno.

lukav je napisal(a):


temu se rece arbitraza (arbitrage v anglescini, ce bos googlal) - ce bi delnica ABC kotirala v NYC po $15, v Moskvi pa po $16, bi se hitro nasel nekdo, ki bi delnico v NYC kupoval, v Moskvi pa shortal in s tem zasluzil nekaj denarja. Zakaj cene niso vedno popolnoma enake: (ne)likvidnost, transakcijski stroski in podobno.

... tako kot je tudi razlika med ceno krompirja med ljubljansko in mariborsko trznico najvec za ceno prevoza krompirja med LJ in MB. Sicer se pac najde kdo, ki ga zacne prevazati v smer visje cene.

Aequites & Lukav & Co, zdaj pa sem celo jaz skužil ;) , hvala vsem.

x0 je napisal(a):

... tako kot je tudi razlika med ceno krompirja med ljubljansko in mariborsko trznico najvec za ceno prevoza krompirja med LJ in MB. Sicer se pac najde kdo, ki ga zacne prevazati v smer visje cene.

 
sure, saj imas cel kup ljudi, ki pocnejo tocno to, samo da je smer trst - ljubljana :)

Aequitas je napisal(a):
Glava "trznica" je tista, ki ustvari najvec prometa. Ce bi bile razlike vecje, bi se najbrz hitro pojavil kaksen "arbitrer". Recimo, ce se z eno juznoafrisko delnico pretezno trguje v ZDA bodo ti tecaji tisti, ki bodo imeli zjutraj vpliv na delnico v Afriki ter Evropi. Odvisno je tudi od velikosti izdaje delnic na posamezni borzi. Dostikrat so razni ADRji in GDRji le ed medel odsev delnice na domaci borzi. Bo se kdo kaj dopolnil...

 Ja. V primeru CHL in opazovanju gibanj ADR in originalne delnice je pomembno tudi, da se odprtost Hong Konga in NYSE ne pokriva. Je pa CHL dokaj živahen na obeh koncih, za razliko od kakšnega IBM, ki je na evropskih borzah prav dolgočasen ali celo delisted. Seveda se ustrezno velike in likvidne zadeve arbitrirajo, kar je tudi ceneje kot krompir iz Maribora voziti v dražjo Ljubljano (ne vem točno kaj je hotel Janez povedat). Za arbitražo gre sekunda, za krompir pa vsaj dve uri (pa dve toni je lahko premalo).
Drugače pa je arbitraža bolj uporabna pri drugih instrumentih (forex, futures).

Je pa v romantičen pogled o formiranju cene na podlagi ponudbe in povpraševanja potrebno dodati pogled arbitražnikov, market makerjev in drugih, ki jim je vseeno kaj kupujejo, le ticker morajo prav napisati (in ob tem služijo milijone). Od uvedbe elektronskih trgovalnih sistemov naprej velja namreč. da ceno formirajo transakcije ne pa ravno ponudba in povpraševanje.

Ali pa recimo ko gre Amerika gor,  istočasno terminsko  Nikkei225 tudi raste, kar je dober znak za japonski trg še predno se odpre.