V vednost vsem zainteresiranim:

------------------------------------------------ -----------------------

Sent: Monday, October 06, 2008 9:25 AM
To: Robert.Kleindienst@nlbskladi.si; borut.bratina@uni-mb.si
Subject: Datum preoblikovanja

Spoštovani,

Želim vas opozoriti, da je prišlo v potrdilu o izdaji investicijskih kuponov vzajemnega sklada NLB Skladi - Globalni delniški sklad, ki smo ga bivši delničarji investicijske družbe Maksima prejeli v preteklem tednu, do napačne navedbe datuma preoblikovanja sklada. Kot sledi iz utemeljitve, ki je podana spodaj, je ta datum določen s 5. odst. 237. čl. veljavnega Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (ZISDU-1-UPB1, Ur.l.RS, 26/2005) ter je v primeru preoblikovanja investicijske družbe Maksima v vzajemni sklad NLB Skladi - Globalni delniški sklad 03.07.2008 in ne 24.09.2008, kot je navedeno v potrdilu.

Ker se na datum preoblikovanja navezuje trajanje obdobja, v katerem se pri prodaji investicijskih kuponov obračunava posebna izstopna provizija, je ta "premik" že vsaj četrto v vrsti negativnih presenečenj v postopku preoblikovanja investicijske družbe Maksime v vzajemni sklad (po (i) izenačeni najvišji posebni izstopni proviziji doslej, (ii) prvem sočasnem obračunavanju posebne izstopne provizije in izstopnih stroškov v prvih dveh letih od preoblikovanja in s tem doslej sploh najvišjem celotnem odbitku ob izplačilu kuponov v tem obdobju ter (iii) doslej najdaljšem zamiku med prenehanjem trgovanja z delnicami in začetkom izplačila investicijskih kuponov).

V preteklih letih sem bil mnenja, da NLB Skladi v našem prostoru pozitivno izstopajo tako po strokovnosti upravljanja kot po odnosu do vlagateljev. V skladu s tem mnenjem sem nakup delnic investicijske družbe Maksima tudi priporočal - javno na forumih www.finance.si in www.financna-tocka.si ter osebno več znancem. Našteta negativna presenečenja skupaj z dejstvom, da je vrednost enote premoženja investicijske družbe Maksima / vzajemnega sklada NLB Skladi - Globalni delniški sklad od začetka letošnjega leta utrpela večji padec od povprečja vseh sedmih investicijskih družb, to moje prepričanje v zadnjem času vztrajno pobijajo. Zato sem se odločil, da to pismo napišem javno, torej tako, da ga sočasno s pošiljanjem naslovnikoma (predsedniku uprave družbe NLB Skladi in predsedniku nadzornega sveta bivše investicijske družbe Maksima) objavim tudi na omenjenih forumih.

Datum preoblikovanja investicijske družbe v vzajemni sklad določa 5. odst. 237. čl. ZISDU-1, ki se smiselno navezuje na 4. čl. istega odstavka, 15. in 16. čl. 236 odst. istega zakona pa zagotavljata, da določbe 237. člena veljajo za vse investicijske družbe in ne samo za pooblaščene investicijske družbe. Omenjeni odstavki se glasijo:

236. člen
(15) Investicijska družba iz tega člena se mora najkasneje v roku štirih let od datuma prejema odločbe Agencije iz sedmega odstavka tega člena preoblikovati v vzajemni sklad.
(16) Za preoblikovanje investicijske družbe iz prejšnjega odstavka tega člena se smiselno uporabljajo določbe 192. in 237. člena tega zakona.

237. člen
(4) Vzajemni sklad se oblikuje iz pooblaščene investicijske družbe tako, da družba za upravljanje prenese premoženje in obveznosti pooblaščene investicijske družbe, ki jo upravlja, v vzajemni sklad, sprejme pravila upravljanja vzajemnega sklada in s skrbnikom sklene pogodbo o opravljanju skrbniških storitev (oblikuje vzajemni sklad).
(5) Šteje se, da se je pooblaščena investicijska družba preoblikovala v vzajemni sklad z dnem, ko Agencija izda odločbo, s katero ugotovi, da se je pooblaščena investicijska družba uskladila z določbami prejšnjega odstavka tega člena.

Agencija za trg vrednostnih papirjev je odločbo, s katero je ugotovila, da se je investicijska  družba Maksima, delniška investicijska družba, d.d., uskladila z določbami četrtega odstavka 237. člena ZISDU-1 (opr. št. 83C/154/AG/08 (392), 27/154/AG/08, 82/154/AG/08, 74/154/AG/08, 83A/154/AG/08, 79/126/AG/08), izdala dne 03.07.2008. Zato iz 5. odst. 237 čl. nedvoumno sledi, da je datum preoblikovanja v vzajemni sklad 03.07.2008.

To je tudi datum, ki ga je družba NLB Skladi objavila v svojem prvem objavljenem obvestilu o preoblikovanju (časnik Finance, 08.07.2008). V potrdilu o izdaji investicijskih kuponov, ki smo ga bivši delničarji investicijske družbe Maksima prejeli v preteklem tednu, pa je naveden datum 24.09.2008, kar je napačno in zaradi navezave na posebno izstopno provizijo tudi zavajajoče.

Zato pozivam družbo NLB Skladi, da v najkrajšem roku vsem lastnikom investicijskih kuponov vzajemnega sklada NLB Skladi - Globalni delniški sklad pošlje dopis s popravljenim potrdilom, v katerem bo datum preoblikovanja naveden pravilno, hkrati pa jih v dopisu tudi natančneje seznani s postopkom izplačila investicijskih kuponov ter višino izstopne provizije in izstopnih stroškov po posameznih obdobjih, katerih trajanje naj eksplicitno navede. Te podatke naj objavi tudi na spletni strani sklada. Z vsem naštetim bo zadostila vsaj minimalnim standardom korektnega obveščanja vlagateljev.

V Ljubljani, 6. oktobra 2008
Tadej Kotnik, samostojni vlagatelj in lastnik investicijskih kuponov vzajemnega sklada NLB Skladi - Globalni delniški sklad

Zelo dobro napisano. Hvala bogu da imamo se nekoga poleg AVTPja, ki bedi nad vsem ;)

bondy je napisal(a):
Zelo dobro napisano. Hvala bogu da imamo se nekoga poleg AVTPja, ki bedi nad vsem ;)

Če bi ATVP vsaj količkaj bedela konkretno nad IDi, bi moral Valant že neštetokrat razlagati, zakaj vsako leto NFD1 vsaj enkrat proda Zvon holdingoma razne elektro delnice z izgubo, jih potem spet kupi od njiju in jima jih spet proda z izgubo, pa zakaj pri preseganju 20% portfelja z delnico KRKG presežek parkira na Banko Celje, ob padcu tečaja te delnice spet preparkira na NFD1, ob rasti tečaja spet preparkira nazaj na Banko Celje, pa podobno s HIT2, pa s HSZG, pa s SAVA, itd.

Pa kolikor vem ni še nič takega razlagal ...

ja noro ni kaj. Morda ga bo pa tale kriza spravila k pameti.

bondy je napisal(a):
ja noro ni kaj. Morda ga bo pa tale kriza spravila k pameti.

Ah, bolj kot pameti tu primanjkuje poštenosti.

Sam sem pred pol leta pisal nemški BaFin,glede čudnih postopkov v eni smalcap družbi,nakazal kje in na kak način bi se naj nepravilnosti zgodile.V odgovor sem dobil mnenje,da naj dokažem kako in kaj,četudi sem iz objavljenih adhoc sporočil to z lahkoto razbral.Sam sem bil mnenja,da bi to bila njihova naloga.Resda je eno indic in drugo dokazanost kršitve,a občutka,da se zadeve spregledujejo se je težko znebiti.
In potem se seveda vsi čudijo da pride do ¨krize¨.To je le logična posledica vsega,sicer je pa kriza ena od pranačel kapitalizma.
Zame je odločilno dejstvo ali se to zgodi samodejno kot posledica vseh pravilnih in predvsem napačnih odločitev ali z dogovorom močnih sil,da jo v nekem trenutku sprožijo.

V vednost vsem zainteresiranim še odgovor:

------------------------------------------

Pozdravljeni,

kot pravilno ugotavljate, se za datum preoblikovanja v skladu z ZISDU-1 šteje dan izdaje odločbe Agencije za trg vrednostnih papirjev, ki je v primeru Maksime, delniške investicijske družbe, d.d., 3. julij 2008.

Z vsebinskega vidika (kot navaja tudi zakon) se preoblikovanje izvede tako, da se na dan vpisa izbrisa investicijske družbe v sodni register prenese premoženje investicijske družbe (skupaj z obveznostmi) na novooblikovani vzajemni sklad. Invsticijska družba šele s tem preneha (v obdobju od izdaje odloče Agencije do vpisa izbrisa v sodni register družba še obstaja). Statusnopravno je preoblikovanje s tem zaključeno.

Z vidika obračunavanja izstopne provizije se v skladu z ZISDU-1 za datum preoblikovanja vsekakor šteje datum izdaje odločbe ATVP, torej 3. julij 2008.

ZISDU-1 je žal glede preoblikovanja investicijskih družb v nekaterih pogledih neusklajen z drugimi predpisi, v nekaterih delih pa tudi nedorečen.

Lep pozdrav,
Bachtiar Djalil
član uprave

Hvala Tadej!

TadejK je napisal(a):
V vednost vsem zainteresiranim še odgovor:

------------------------------------------

Pozdravljeni,

kot pravilno ugotavljate, se za datum preoblikovanja v skladu z ZISDU-1 šteje dan izdaje odločbe Agencije za trg vrednostnih papirjev, ki je v primeru Maksime, delniške investicijske družbe, d.d., 3. julij 2008.

Z vsebinskega vidika (kot navaja tudi zakon) se preoblikovanje izvede tako, da se na dan vpisa izbrisa investicijske družbe v sodni register prenese premoženje investicijske družbe (skupaj z obveznostmi) na novooblikovani vzajemni sklad. Invsticijska družba šele s tem preneha (v obdobju od izdaje odloče Agencije do vpisa izbrisa v sodni register družba še obstaja). Statusnopravno je preoblikovanje s tem zaključeno.

Z vidika obračunavanja izstopne provizije se v skladu z ZISDU-1 za datum preoblikovanja vsekakor šteje datum izdaje odločbe ATVP, torej 3. julij 2008.

ZISDU-1 je žal glede preoblikovanja investicijskih družb v nekaterih pogledih neusklajen z drugimi predpisi, v nekaterih delih pa tudi nedorečen.

Lep pozdrav,
Bachtiar Djalil
član uprave

Ker vsakih nekaj tednov kdo vpraša kaj na to temo, opozorim, da je danes minilo eno leto od zgoraj navedenega datuma, zato posebna izstopna provizija pri prodaji točk Globalnega delniškega sklada NLB Skladov (bivše Maksime ID) od danes vključno znaša 6% in ne več 12%.

Za izplačilo se morate oglasiti na katerem koli od vpisnih mest NLB Skladov:

http://www.nlbskladi...sta=skladi< /a>

Tam dobite in izpolnite obrazec (na spletu ni dosegljiv) ter ga oddate. Če ga oddate na
dan T, se vrednost izplačanih točk obračuna po VEP na T+1, ki je na spletu objavljen na T+2 najkasneje do 16:00 (http://www.nlbskladi.../nlbskladi< /a> , tečajnica je desno spodaj, pod njo mora pisati "stanje na dan T+1") in v časopisju na T+3, denar pa vam nakažejo na T+5 (t.j. za tiste, ki boste oddali danes – stanje v ponedeljek, objava na spletu v torek, objava v časopisju v sredo, izplačilo v petek).