TLSG, v kolikor ne bo hudega izboljsanja poslovanja v drugi polovici leta (kar verjetno ne bo), bo leto zakljucil med 70 in 75 EUR. Samo prodaja bo naredila delnico spet zanimivo. (do katere pa prislo ne bo) Sicer pa vidim TLSG v ptihodnjih letih kot KRKG. Brez vecjih nihajnosti, kljub (morebiti) objavi dobrih novic.

Načeloma podpišem, vendar z majhnim doklicem:
...bo imel še vsaj nekaj let vsaj 50% višjo dividendno donosnost, kar je za veliko ljudi, zlasti v času nikakvih OM dovolj zanimivo.
In kolikor vem, investitorji iščemo donose. V takšni ali drugačni obliki. Seveda ob varnosti, ki je zame pri obeh zelo podobna.

Mogoče se nisem dobro izrazil. Od tiste vrednosti je potrebno seveda sedaj odšteti dividendo.

Mogoče bi celo komu ustrezalo za ugodne nakupe, če bi se tvoje napovedi uresničile, ker po Q4 bodo magično ugotovili, da P/E dejansko ni 500, ampak bistveno nižji, plus EBITDA količnik za zadnjih 12 mesecev zaradi rezervacij sploh ni primerljiv.

Alta recimo enkrat uporabi vrednotenje na podlagi EV/EBITDA, drugic na podlagi vecje skupne zadolzenosti. Ni neke konstante ali preverjenega vzorca. Uporabijo tisti kazalnik, ki jim najbolj ustreza za potezo, ki jo bodo naredili. Alta med drugim zaradi višje zadolženosti znižuje TP na 83, med tem, ko so praktično vsi telekomi bistveno bolj zadolženi, kar je hecno. Za dividendo se nekako strinjajo z mano in jo ocenjujejo med 5 in 6 EUR.

Iz tega sklepam, da bodo po Q4 ugotovili, da sedaj čudežno Telekom kotira pri x-kratniku EBITDA, ki je bistveno bistveno nižji (boljši), kljub temu da bo morda na koncu leta prilagojen EBITDA nižji (slabši).

Skratka, po mojem mnenju v obdobju do konca leta dokupujte po cenah, ki so za vas sprejemljive, ker potem bodo ljudje čudežno ugotovili, da so trenutni avtomatično generirani kazalniki brez da se v njih poglobiš, privlečeni za lase in da bo recimo konec leta dobiček telekoma vsaj dvakrat višji, kot je bil lani.

Potem pa predvidevam, da bodo pri analizi napisali, da se je količnik bistveno izboljšal in da je TP višji. Skratka malce hecno vse skupaj.

Pod črto se pa seveda strinjam, da Q2 ni bil za prste obliznit pa vendar je potrebno vedeti, da je bil Q2 2017 prihodkovno zelo močan tudi zaradi izrednih dogodkov in že iz tega naslova težko ponovljiv.

V primeru, da svojo pozicijo povečam, bom tudi tukaj napisal.