Zasebnost

Izbrani forum: Borza

Izbrana tema: TLSG

Prikaz samo enega sporočila - znotraj teme...

tilenrexi sporočil: 6.775
[Borza] Tema: TLSG
[#2725585] 28.07.18 16:17 · odgovor na: tommek (#2725492)
Odgovori   +    0
Zadnja sprememba: tilenrexi 28.07.2018 16:34
Mogoče se nisem dobro izrazil. Od tiste vrednosti je potrebno seveda sedaj odšteti dividendo.

Mogoče bi celo komu ustrezalo za ugodne nakupe, če bi se tvoje napovedi uresničile, ker po Q4 bodo magično ugotovili, da P/E dejansko ni 500, ampak bistveno nižji, plus EBITDA količnik za zadnjih 12 mesecev zaradi rezervacij sploh ni primerljiv.

Alta recimo enkrat uporabi vrednotenje na podlagi EV/EBITDA, drugic na podlagi vecje skupne zadolzenosti. Ni neke konstante ali preverjenega vzorca. Uporabijo tisti kazalnik, ki jim najbolj ustreza za potezo, ki jo bodo naredili. Alta med drugim zaradi višje zadolženosti znižuje TP na 83, med tem, ko so praktično vsi telekomi bistveno bolj zadolženi, kar je hecno. Za dividendo se nekako strinjajo z mano in jo ocenjujejo med 5 in 6 EUR.

Iz tega sklepam, da bodo po Q4 ugotovili, da sedaj čudežno Telekom kotira pri x-kratniku EBITDA, ki je bistveno bistveno nižji (boljši), kljub temu da bo morda na koncu leta prilagojen EBITDA nižji (slabši).

Skratka, po mojem mnenju v obdobju do konca leta dokupujte po cenah, ki so za vas sprejemljive, ker potem bodo ljudje čudežno ugotovili, da so trenutni avtomatično generirani kazalniki brez da se v njih poglobiš, privlečeni za lase in da bo recimo konec leta dobiček telekoma vsaj dvakrat višji, kot je bil lani.

Potem pa predvidevam, da bodo pri analizi napisali, da se je količnik bistveno izboljšal in da je TP višji. Skratka malce hecno vse skupaj.

Pod črto se pa seveda strinjam, da Q2 ni bil za prste obliznit pa vendar je potrebno vedeti, da je bil Q2 2017 prihodkovno zelo močan tudi zaradi izrednih dogodkov in že iz tega naslova težko ponovljiv.

V primeru, da svojo pozicijo povečam, bom tudi tukaj napisal.

Vse ocene tega sporočila:

Ni nobene :(