Eden izmed glavnih razlogov za plasiranje sredstev v zlato je varovanje pred tveganji inflacije. Glede na ekspanzivno monetarno politiko vseh pomembnejših centralnih bank po svetu ni presenetljivo, da mali vlagatelji množično bežijo s svojimi prihranki v naložbe, ki so pozitivno korelirane s ceno zlata. Eden najlepših primerov je ETF SPDR GOLD TRUST (oznaka GLD), ki je pred kratkim postal drugi največji ETF sploh s sredstvi v višini skoraj 50 mrd USD, število njegovih delnic pa se je v zadnjih dveh letih več kot podvojilo.

Vprašanje, ki se mi zastavlja je, ali je takšen naval vlagateljev upravičen. Finančni trgi namreč vsaj na dveh zelo pomembnih segmentih, tj. trgu obveznic in trgu t.i. inflation swapov pričakujejo, da inflacija vsaj v naslednjih desetih letiih ne bo probematična. Tako znaša trenutni inflation breakeven, t.j. razlika med obrestno mero na navadno 10 letno ameriško državno obveznico in 10 letno ameriško inflacijsko obveznico, le 1,75 odstotne točke, kar pomeni, da trg obveznic pričakuje, da bo inflacija v ZDA v naslednjih 10 letih znašala v povprečju le 1,75%. Ta vrednost je relativno nizka - nižja od 2% ciljne inflacije ameriškega FED-a in nižja od povprečne vrednosti 2,06% v zadnjih 10-letih.

Drugi trg, ki kaže da inflacija v prihodnjih letih ne bo predstavljala problemov, je trg infation swapov. Inflation swap je izveden finančni instrument, kjer ena stranka v poslu plačuje fiksno obrestno mero, prejema pa obrestno mero, ki je enaka prihodnji inflaciji (druga stranka v poslu ima obratni denarni tok). Trenutno 10 letni inflation swap znaša 2,25%, kar je sicer več od ciljnih 2%, a manj od 10 letnega povprečja 2,66%.

Skratka, oba trga, kjer so večinoma prisotni dobro informirani institucionalni vlagatelji, kažeta, da inflacija v prihodnjih ne bo problematična. Zlato na drugi strani dosega nove cenovne rekorde. Sklep, ki ga lahko potegnem je, da na trgu zlata nastaja balonček, ki ga napihujeta nevednost malih vlagateljev in njihova težnja, da vstopajo na nove trge, ko so ti najbolj v porastu in zato najbolj precenjeni.

Dokler ovce kupujejo,nobena stvar ni predraga.Problem nastane takrat,ko iz igre iztopijo ta veliki ala Soros in podobni.

"Varovanje pred tveganji inflacije" je ena zgodba, kadar govorimo o dveh ali treh ali petih odstotkih. Druga pa je, ko govorimo o 100 ali 1000 ali 10000 odstotkih, ko se zaupanje v valuto/valute povsem sesuje.
Ta kriza, ki smo jo imeli oziroma jo še imamo sedaj, je namreč pokazala, da nič ni tako, kot se zdi. Prvič so se pojavila vprašanja o načinu delovanja bank, "vrednosti" denarja in podobnem.
In tako so ljudje navalili na orožje, zlato, zaloge hrane in podobno...

Vsekakor je zelo verjetno, da je ta trenutek nabava zlata precej tvegana zadeva, ker stvari izgledajo pod kontrolo.
Ampak ker samo izgledajo, v resnici pa so še daleč od kontrole (glej recimo NLB), pa je prodaja zlata v tem trenutku tudi precej vprašljiva poteza.
Najbrž zato cene zlata ne padejo bolj...

Na internetu najdeš dve skupini ljudi - tiste, ki zlato obravnavajo kot običajno investicijo in pravijo, da je balon in bo cena padla, in tiste, ki zlato obravnavajo kot neobičajno investicijo v neobičajnih časih in zagovarjajo povsem drugo smer gibanja cene.

Meni je vseeno -> če je res vse vredu in smo že iz krize in bo cena zlata padla, bom obdržal službo in hitro nadoknadil izgubljeno. Če pa ni vredu in prava panika šele prihaja, pa bom imel brezposeln doma vsaj zlatnike za štet :)

P.S.: Če je v NLB vse vredu in potrebujejo 400 milijončkov, koliko bodo potrebovali, če bo slučajno kaj narobe?

Ma ena NLB v svetu toliko pomeni, kot en naš fusbalski klub.Letos je v USA baje propadlo 100 bank in nikome ništa.

Logično bi bilo,da je ena korekcija,trenutno cca 10% iz vrhov,saj ima konstantno pozitiven trend že 5 let.

100 bank tudi za ZDA ni malo, kar bolj skrbi je to, da se manjša konkuenca zaradi too big to fail doktrime

www.zlato-srebro.si/...02E1C338E1


www.24hgold.com/engl...mer+Wilson