28.7.2014 objavljeno nakupno priporočilo:

www.gbd.si/GBDWeb/Up...S_KUPI.pdf

Ustvaril sem novo temo, da ne bomo smetili pri Krki, kjer se je začela debata.

Skratka, najverjetneje je komu zastal dih, ko je tri dni po nakupnem priporočilu GBD že 20% v minusu. Koliko so dejansko vredna priporočila, če strokovnjakom na tem področju ne uspe niti približno zadeti gibanja tečaja?

GBD je postavila ciljni tečaj pri 89,87 EUR, kar je skoraj 55% nad včerajšnjim tečajem. Imamo sedaj dejansko nakupno priložnost? Nekaj forumašev se je že odzvalo. Povejte še drugi svoje mnenje.

[jezdec666]
P/E 21,6 in oni izdajo nakupno priporočilo? Pa kaj je to borzna hiša Vodovodar Pepe??

Po padcu;

Valuation
P/E Current 15.80
P/E Ratio (including extraordinary items) 18.67
Price to Sales Ratio 1.34
Price to Book Ratio 3.53
Price to Cash Flow Ratio 29.41
Enterprise Value to EBIT 17.28
Enterprise Value to EBITDA 10.49
Enterprise Value to Sales 1.02
Total Debt to Enterprise Value 0.07
Total Debt to EBITDA 0.97
EPS (recurring) 3.96
EPS (basic) 3.76
EPS (diluted) 3.76
Efficiency
Revenue/Employee 285,680.00
Income Per Employee 15,514.00
Receivables Turnover 7.38
Total Asset Turnover 1.25
Liquidity
Current Ratio 1.45
Quick Ratio 0.89
Cash Ratio 0.37

Profitability
Gross Margin 47.32
Operating Margin 7.58
Pretax Margin 7.83
Net Margin 5.43
Return on Assets 6.77
Return on Equity 14.58
Return on Total Capital 11.54
Return on Invested Capital 12.42
Capital Structure
Total Debt to Total Equity 24.54
Total Debt to Total Capital 19.70
Total Debt to Total Assets 11.61
Interest Coverage 15.04
Long-Term Debt to Equity 12.06
Long-Term Debt to Total Capital 9.68
Long-Term Debt to Assets 0.06

July 31, 2014 · Press releases
adidas AG updates financial outlook & announces strategic measures

www.adidas-group.com...-measures/

Odizivi po Adidasovi objavi;

01.08.14 adidas buy Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
01.08.14 adidas Hold S&P Capital IQ
01.08.14 adidas Outperform BNP PARIBAS
01.08.14 adidas Neutral JP Morgan Chase & Co.
01.08.14 adidas Hold Kelper Cheuvreux
01.08.14 adidas Sell Deutsche Bank AG
01.08.14 adidas Neutral UBS AG
31.07.14 adidas kaufen Independent Research GmbH
31.07.14 adidas buy Commerzbank AG
31.07.14 adidas Halten Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
31.07.14 adidas Neutral Merrill Lynch & Co., Inc.
31.07.14 adidas buy Goldman Sachs Group Inc.
31.07.14 adidas Halten DZ-Bank AG

Zanimivo, da so ciljni tečaj določili malo pod vrhom...sklepam, da so pravzaprav računali na bikovsko korekcijo v večji medvedji korekciji, pa jih je medvedja presenetila, čeprav so sveče in formacija pravzaprav napovedovale globljo korekcijo..ali pa so kar nekaj od nekod prepisali..
Trenutna cena je na 50% zadnjega vala navzgor ampak sta mesečna julijska in zadnja tedenska sveča izjemno medvedji, tako da se mi za nakup zdi najbolj zanimiva cona 50,6 - 48,5 ..cilj bi bil nad 72,3 pa vse do 91,43, kolikor je vrh, čez vrh pa ne verjamem, ker to grafično dopušča samo letni graf...potem pa prodaja...
Na splošno nisem za nakupe, pričakujem precejšen kolaps, samo vprašanje je, koliko bodo politiki še uspeli zavlačevati.

Ko sem brskal po spletu in iskal grafiko z več zgodovine, me je presenetil googlefinance
(www.google.com/finan...wQPa9IHoAw ).

Graf na google finance ima zagotovo hrošča.

Tukaj je prav, kaže do leta 1997;

www.onvista.de/aktie...opup=false

Se pa strinjam, da je cca 50 EUR zanimiv nivo. Najverjetneje bo še kak downgrade ta teden.


V kakšnem smislu pričakuješ kolaps zaradi političnega vzroka? Verjetno si mislil globalno in ne v povezavi z Adidas?

Zanimivo, da so ciljni tečaj določili malo pod vrhom...sklepam, da so pravzaprav računali na bikovsko korekcijo v večji medvedji korekciji, pa jih je medvedja presenetila, čeprav so sveče in formacija pravzaprav napovedovale globljo korekcijo..ali pa so kar nekaj od nekod prepisali..
Trenutna cena je na 50% zadnjega vala navzgor ampak sta mesečna julijska in zadnja tedenska sveča izjemno medvedji, tako da se mi za nakup zdi najbolj zanimiva cona 50,6 - 48,5 ..cilj bi bil nad 72,3 pa vse do 91,43, kolikor je vrh, čez vrh pa ne verjamem, ker to grafično dopušča samo letni graf...potem pa prodaja...
Na splošno nisem za nakupe, pričakujem precejšen kolaps, samo vprašanje je, koliko bodo politiki še uspeli zavlačevati.

Ko sem brskal po spletu in iskal grafiko z več zgodovine, me je presenetil googlefinance
(www.google.com/finan...wQPa9IHoAw ).

Ni hrošč. Google cene preprosto ni prilagodil za 4:1 split, ki se je zgodil sredi leta 2006. Nič novega za Google Finance...

Poglej recimo Apple. Povsem lepo prilagaja za split. Hrošč v primeru Adidasa. Sicer pa sploh nima veze.

Ne, ne ravno direkten političen vzrok. Vse je napumpano in mora počit, slej ko prej..Ameriška ekonomija se menda popravlja, število zaposlenih se menda popravlja, plače in potrošnja pa padajo. Yellen čaka in upa, da bodo plače začele rasti in takrat se bo obrestna mera začela dvigovati. Pa menda je Bernanke izjavil, da bo obrestna mera nizka dlje, kot pričakujejo investitorji. Do takrat pa znajo delnice še rasti, ampak kakor jaz berem grafe ne več strmo ampak korektivno v zaključnem klinu.
Larry Williams napoveduje da bo letos jeseni (novembra) za ˝all in˝, menda izjemna nakupna priložnost, ne pove sicer do kdaj, ampak jaz mislim da približno leto dni. Osebno ne verjamem najbolj njegovi napovedi, meni je že letošnja jesen sumljiva.

Ameriška ekonomija se menda popravlja, število zaposlenih se menda popravlja, plače in potrošnja pa padajo.

Ne bo povsem držalo: zadnji kvartal GDP-ja je bil dejansko na 4%, ki je bolj posledica dobrega (hazarderskega) poslovanja bank, ki v ZDA predstavljajo 40 % GDP-ja, potrošnja raste, vsaj preko kreditov, ki so zopet del bančnega sistema. Se pravi GDP raste z kreditiranjem (tudi) prebivalstva, ob dvigu obrestnih mer je rezultat znan-bum.

Ravno tisto, kar FED-u daje maneverski prostor je dvig plač. Le te so se začele dvigovati:www.marketwatch.com/...beforebell in vprašanje je, če bodo sedanje ničelne obresti FED pustil do konca leta.

ok, o tem bi se dalo diskutirati v nedogled..

Da ni vse tako lepo, sta meni je v petek dala misliti Average Hourly Earnings in Unemployment Rate..

Sicer pa ne dam prav veliko na te objave, statistika je segedin..

A je za kupit Adidas pred podatki kvartala, ali pa je riziko kolapsa na 50€
prevelik ?

Trg je verjetno pretiraval, samo jaz vseeno ne bi tvegal. Realno ni bojazni, da bi na dan objave rezultatov delnica skočila za 10%. Počakaj potrditev tega, kar so si začrtali, da vidiš, če je sploh realno.

So se pa v tem času v DAX-u pojavili tudi drugi zanimivi papirji.

Meni je 50 najbolj všeč, ker dvomim, da je tole impulz.

shrani.si/f/20/NI/1w...-na-on.png

Seveda, ob idealnih pogojih bi bil tole dober entry. Samo dvomim, da bo mogoče po takšni ceni vstopiti. To je še 13% pod današnjim tečajem. DAX trenutno @ 9.097,00. Na marketu dogaja na polno. ;)

Sedaj so že druge komponente zelo izgubile na vrednosti. Recimo volkswagen, daimler cca 20% off, BASF -16%, ...

Hvala lepa za odgovor.

A je za kupit Adidas pred podatki kvartala, ali pa je riziko kolapsa na 50€
prevelik ?

Adidas ima več težav kot samo to da je konec SP Brazilija. Največja težava je, da mu je Nike skočil v peskovnik, kjer je leta kraljeval - nogomet (soccer), ki dobiva v ZDA večjo prepoznavnost in priljubljenost. Naj te ne preseneti, da je Adidas MORAL braniti svoje temelje v Evropi s tem, da je podpisal skoraj 1 mlrd. $ 10 letno pogodbo z ManUtd (prej Nike za 3 X manjšo vsoto in za 13 let). In to je bil šele začetek, šele prva bitka.
Drugi problem je najava novega vodstva, da bo začelo z strukturnimi reformami znotraj podjetja in vsemi poslovalnicami po svetu, s povdarkom na marketing-povdarek na marketingu pomeni ogromno denarja za reklame (primer ManUtd). Tretji problem je, da je konec SP, tečaji za dober biznis na SP se začnejo napihovati vsaj 1 leto pred dogodkom, ko je mimo mine tudi evforija na borzi, ne glede na rezultate kvartala po prvenstvu.

Za Adidas je bolj počakati da se pojavijo bolj jasni obrisi prestukturiranja firme, da bodo stroški bolj definirani in seveda do naslednjega EP prvenstva. Se pravi je časa dovolj. Za špekulativne namene, je pa idealna delnica.

8908 je nivo, ki naj ga DAX ne bi perforiral, eventualno dotaknil, če ne želi zgrmeti..Jaz berem ta vzorec kot zaključni klin (ending diagonal) in v kolikor se moja analiza uresniči, je vprašanje, kako močan bo throw over 5. vala, ki je lahko izjemno dolg..

shrani.si/f/1E/sa/4m...a4/dax.jpg


pa še malo heca: Holy Grail investiranja

shrani.si/f/1U/7E/1j...-grail.png

Tudi Vam hvala lepa za izčrpen odgovor.

Dvomim, da bo to že ta teden, razen, če bodo Rusi naredili kakšno res večjo neumnost. Sicer se pa strinjam, da so novice slabe. Jutri je na vrsti ECB, da vidimo, če se je kaj spremenil ton oz. mišljenje okoli QE v EU in morebitni novi (manjši) ukrepi.

Res je malo čudno..zlato in yen gor, ostali dolarski pari relativno mirni...eurusd ima nivo 1,3304, ki ga ne sme prebiti....ampak eurusd bo šel do 1,3750 preden bo spet občutneje padel, računam do 1,3167..

www.adidas-group.com...lts-en.pdf

Group sales increase 10% on a currency-neutral basis in Q2
Negative currency effects and continued weakness in golf weigh on Group results
Currency-neutral adidas and Reebok sales accelerate in Q2, up 14% and 9%, respectively
• Retail sales increase 22% currency-neutral with comparable store sales up 9%
• Ongoing strong momentum in Latin America and European Emerging Markets with currency-neutral revenues up 25% and 21%, respectively
• Gross margin down 1.0pp to 49.2%, mainly due to negative currency effects
• Operating margin decreases 2.2pp to 7.5%
• Basic and diluted earnings per share decrease 27% to € 1.67

mogoče so ˝out of game˝?

Mešani podatki, dobri fizični s finančnimi napakami, glede na napisano, flyerja nisem bral..
Ne vem, kako bo Draghi danes vplival na trg, ampak pričakujem žaganje na eurusd, nov lowerlow in pa navzgor..nekaj podobnega bi se lahko zgodilo tudi DAXu, morebiti tudi Adidasu, ampak 50 je samo še 11-12% nižje in mislim, da bo to tudi tarča, pa čeprav bi vmes šla gor gap zapirat..

Draghi ni zarezal v obrestno mero. Ostaja 0,15%.

Kam naj še reže? Razen Nove Zelandije in Avstralije so vsi preveč in prehitro rezali, zdaj pa ni druge kot pumpati denarce, pa kljub vsemu ne padajo na plodna tla..no ja, kakor za koga...namesto v potrošnjo in produkcijo gre v borzni balon in ko bo ta počil, bodo nekateri mastno zaslužili, raja pa plačala. Izgovor pa spet enak: Kriza, le kdo bi jo lahko pričakoval, in pa v takem obsegu..naši pa sploh, ko one tri opice: ne vidi - ne sliši - ne govori(če pa že, pa ni za nič kriva, sploh pa ne odgovorna.

Po mojem mnenju je bila korekcija ADS pretirana. Currency neutral sales growth nakazuje, da jim je uspelo povečati prodajo v vseh regijah, prav tako Adidas in Reebok dobro delata. Rezultati od prodaje zaradi svetovnega prvenstva so odlični.

Trentuno se obrača navzgor tako, da sam vidim danes dobro vstopno točko.

Ne gre za to, kakšni so bili zadnji rezultati-ti so bili že vkalkulirani pred padcem. S tečaj se sedaj špekulira, ker veliki igralci menjavajo svoje pozicije v tej branži, zato je pričakovati veliko volatilnost.
Bolj kot sedanji rezultati so pomembne prognoze in pričakovanja za naslednje kvartale-veliki igralci pričakujejo slabše rezultate, prav tako so pred vprašajem rezultati reform ki so v teku.
Če delnica pade npr. 20, 30 % ne pomeni da je čas za nakup. Za tak padec je vedno zelo tehten razlog. In da se tečaj stabilizira, je potreben čas. Nima smisla tekati za delnico in sukcesivno kupovati po nižjih tečajih-kje se bo ustavil ne ve nihče (ampak res nihče), ti pa do takrat lahko postaneš nelikviden. In če trguješ na borzi je to najbolj pomemben dejavnik:likvidnost, da lahko v danem trenutku kratkoročno operiraš na trgu- Tu so zaslužki najboljši.
Za tečaj delnice je najbolj pomembno, da najde dno, se stabilizira. Do takrat počakaj. Največja neumnost je, ugotavljati pri kateri točki bo dosegla najnižjo točko in potem nakup. Za čas mojega trgovanja mi je to uspelo dvakrat oz. trikrat, vendar samo na podlagi čiste sreče in nič drugega. Mirne živce, nasloni se na naslonjač in opazuj-trgovanje je kot posel-ostani hladen kot pasji gobec-kdor naredi prvo potezo je ponavadi v slabšem položaju !

Kakšno je tvoje mnenje trenutno okoli Freeneta? Prav tako huda korekcija -30%. Nekaj takega sem čakal že lep čas.

Pri Freentu so mi stvari bolj enostavne. Delnica konstantno prinaša 8 % dividendo, tako da je odločitev za nakup lažji. Delnica je zgrmela pred ostalimi v Dax-u zaradi predvidevanj poslovanja v prihodnosti: namreč pojavil se je močan igralec v segmentu MVNO (Mobile Virtual Network Operator) in sicer združena Telefonica Deutschland in E-plus. To je bil glavni razlog za padec, temu prištej še generalno korekcijo in tečaj pri 18 € je zame razlog za vstop.

Tole pa nima veliko zgodovine..
Lepa korekcija...cena je vstopila pod 18,43 vrh, meni se zdi zanimiva cona med 17,56 in 16,3..pod 16,3 je pa vprašanje, če ne bo šlo do 15 ali celo 13..