Huntsman je izlocil svoj tio2 program v novo ustanovljeno podjetje venator in zato njihovi rezultati nimajo veze s tio2 industrijo.

Razen pri nas. Sodeč po trendu zbijanja tržne cene bodo jutri porazni rezultati. Zgolj slučajno in brez prirejanja, skrivanja pred javnostjo. To bi pomenilo, da gre za banana državo kot lastnika in da potencialni novi lastnik uspešno lobira. Upam, da se močno motim in da bo v primeru prodaje Cinkarne licitacija internetna in javna.

Hehe, tole je še bilo zastonj, nalednji nasvet bo že za plačat. ;)

Ali pa samo Benčina bere forum in ve koliko morda doseči, da ne bentimo preveč.
Na kratko: Nobenih presenečenj. Veseli me, da je Cinkarna sposobna del padca prodaje nadomestit s širitvijo na druge trge:

"Nižja vrednostna prodaja je predvsem posledica nižjih povprečnih prodajnih cen, medtem ko se je količinska prodaja povečala za 12 odstotkov. Na skoraj vseh pomembnih trgih smo povišali količine, na manjših trgih pa smo dosegli tudi višjo vrednostno prodajo."

Cinkarna torej povečuje tržne deleže.

Pričakovan dobiček v polletju. Pozornost velja nameniti zalogam, v primerjavi s koncem leta 2018 so zaloge zmanjšane za 13 mio eur s čimer so ustvarili za 7 mio eur odhodkov zaradi nižjega vrednotenja zalog. A na strani 30 polletnega poročila piše, da je teh 33 mio eur zalog dejansko iztržljivih (očitno po tržnih cenah) za 42,5 mio eur, še posebej ker gre za končne proizvode. Spet lisac Benčina skriva dejanski rezultat:-)

In novih 20 eur dividende v žep...Čisto ok, pri ceni 190 eur me res ne boli glava zaradi tega:-)

Še vedno bi to bilo 22 bruto in ene 16 neto dividenda. Višja obdavčitev, negotovost glede državne davčne politike. Se bojim, da bo šlo v smer zadnje večerje pa čeprav kapital, brez ene noge, skoči čez planke.

Poročilo mi je bolj všeč kot prejšnja. Kot bi ga pisal drug človek.

Če bi bila dividenda edino merilo vrednosti delnice, bi 4% donos pri 16€ neto dividende pomenil, da je CICG vredna vsaj 400€. Pri napovedi o nizkih obrestnih merah je to lepo. Če pa 3% ... Noro

Kljub objektivno dobrim rezultatom CC in rezervah pri zalogah, je moj vtis ob spremljanju medijev, da smo priča akciji Pristopa ali kakšnega njegovega satelita, vse z namenom, da se poudari slabo.

Ze videno...

A lastne delnice misli Cinkarna kaj odkupovati, ali imajo to samo kot varovalko v primeru da pride kak “sovražni” prevzemnik?

"Cinkarna Celje v prve pol leta z manj prihodki in dobička kot v enakem obdobju lani"

Takle naslov je slučajno videti in slišati negativen. Kot bi k podobi Cinkarne narisal velik minus. Daleč od tega, da bi bil nevtralen, objektiven ali celo nepristranski. Saj ni, da ni res, a daje slab vtis o podjetju in vzbuja čudne objektivnostne občutke glede avtorja naslova? A ga je napisal avtor ali urednik? Buh dej, da bi imeli ene sto Cinkarn.

"Nič ne moremo narediti, da bi bilo bolje," pravi Benčina.

Super CEO, ni kaj. :)

No sam tvoj komentar smo cakali, ti ki si slikal ekstremno crno sliko decembra, kako delnica niti pod razno ne bo sla cez 200, kako se plana ne bodo dosegli ipd. Drugace pa ce si vecinski izvoznik in si vezan na svetovne cene prodajnih proizvodov, je jasno maneverski prostor omejen. Velja za vsa podjetja enako. Kar pa se tice poslovanja nasploh, pa je v danih razmerah cisto ok. Ce bi zaceli z odkupom lastnih delnic pa bi bilo popolno. In se enkrat ponovim, ce bomo sli v japonski scenarij 30 let obrestnih mer na nuli, potem bodo se kako zanimive slovenske dividendne delnice, ki prinasajo vsaj 5% donosa.

V zadnjih 30 letih je šel TOPIX na polovičko. Pazi, kaj si resnično želiš.

Jst bi upal trdit da je bolši od večine v tvojem portfelju. Samo vsak je v drugačni situaciji.

Pa saj zdaj pa res ne vem ali si tako neumen, ali nimas pojma o zgodovini investiranja ali pa najbolj verjetno pac pises kar v tri krasne samo zato da bi meni napisal nekaj kontra. Ja japonski index je sel na polovico, a vzel si izhodisce vrha vseh vrhov v norih 90.letih, ko so cene vseh oblik premozenja dobesedno eksplodirale na japonskem. Nekako podobno kot da bi za izhodisce vzel sbi indeks 2007. No jaz dajem za izhodisce sbi 2019.

Seveda v 90 letih, ce si sam rekel 30 let. Sedaj se pa jeziš name. Logicno, da je iz tega obdobja, se ti ne zdi?

Naslednjic malo premisli, preden ustreliš kozla, pa se ne bos rabil razburjati.

2007 pac ni 30 let nazaj.

Govoril sem o 30 letnem obdobju nizkih obrestnih mer na japonskem, v nicemer tega nisem primerjal z japonskim borznim indeksom???!!!!! Sem pa dal za izhodisce delnice na danasnji dan, ce bo od danes naprej 30 letno obdobje nicelnih obrestnih mer. Zdaj kapiras?

Japonski borzni indeks leta 1990 je enako specificen in neponovljiv kot sbi 2007 in zato brez uporabne vrednosti. Ob nicelnih obrestnih merah pa znajo biti dividende edini realen donos.

Poglej kako zanimive so delnice v ZDA in danes ni niti 5% dividend, niti 0% obrestne mere. Pač kompas ti ne štima.

Ok zmenjeno...kot vedno vse interpretiras izkljucno tako, da bi meni kontriral, smo videli decembra lansko leto tvojo uporabno vrednost...ne mislim s tabo debatirati, res nima smisla...kot decembra ti tudi danes zelim vse dobro....

Tudi jaz tebi. Pa ne pozabi, da bo Cinkarna, če bo šlo tako naprej, kot kaže, konec leta recimo po kazalniku dobička na delnico ena izmed najdražjih delnic na SBITOP pri trenutni ceni.

Je tudi edina delnica na SBITOP, kjer upadajo prihodki in tudi dobiček. V času debelih krav.

Vsem želim vse dobro in tudi želel bi si, da se ta trend čim prej obrne, saj koristiti ne more.

S forward pe8 in dividendnim donosom cca 10% me cisto nic ne skrbi pri trenutni trzni ceni.

Glede na to, da prodaje še dve leti ne bo, kot pravijo mediji, je tudi to lahko dobra tolažba.

Ne vem sicer, kako FY 2019 P/E 8, če Nikec pravi 16 milijonov EBIT.

Morda si tudi padec vrednosti delnice upošteval? ;)

Lisjak ti!

Jaz racunam na cca 18 mio eur dobicka.
10 mio jih je pa skritih v zalogah. Ampak dsj pusti ti cicg, kjer si se ze izkazal s svojimi zgresenimi napovedmi in se posveti rajse iekg. Mogoce ti bo tam kaj boljse slo.

Kdaj pričakuješ, da se bo ustavil trend upadanja dobička in prihodkov CICG, glede na primerljivo lansko obdobje?

A nisi bil ti tidti, ki je napovedoval katastrofo v 2019 glede na res slab q4 2018? Se ti ne zdi da se je trend od konca lanskega leta obrnil in je poslovanje stabilno s cca 5 mio kvartalnega dobicka v 2019?

Ja če zate ni padec dobička za več kot 50% v 1H 2019 nekaj katastrofalnega, potem pa res ne vem. Sicer je pa moje vprašanje jasno.

Kdaj torej? Ne moreš govoriti, da je nekaj stabilno, če ti YOY pada dobiček za več kot 50%.

Ne ni katastrofalno zato ker je bilo leto 2018 v celoti gledano glede na cikle tio2 pac izjemno. Zame se je glede na q4 trend ze obrnil in stabiliziral in to je kljucno. Ravni iz leta 2018 pa ne bomo videli najbrz do pac novega tio2 vrhunca. Danes nobenega ne zanima vec primerjava z 2018, ampak vsi gledamo naprej.

Okej, razumem, kako razmišljaš.

Je po tvojem mnenju torej v trenutni ceni (190 EUR) že vračunan nadaljni padec dobička in prihodkov do konca leta 2019 v primerjavi z letom 2018?

Se strinjaš, da bo ob ohranjanju cene vseh ostalih delnic in tudi Cinkarne, ob koncu leta edino Cinkarna z višjimi (slabšimi) količniki, kot v letu 2018? Vsi ostali bodo na boljšem.

Zaradi tega te sprašujem, če si mnenja, da je to že vračunano v trenutni ceni.