Torej, vseeno ti je za dobiček, vseeno ti je za dividendni donos, ampak Krka je pa kul ker...?

Sem že napisal večkrat - situacija je pri delnicah povsem nepomembna stvar. Kar je pomembno je sprememba situacije - trend. Če gledamo spremembo od lani do letos in pa projekcije za čez eno leto, je povsem jasno da se je Gorenje veliko uspešneje spopadlo s krizo rublja kot Krka. Tudi obeti so boljši.

Odkar sem kupil GRVG je delnica na +6,5%, v istem času je KRKG na -1,5%.

[Nikec3]
Torej, vseeno ti je za dobiček, vseeno ti je za dividendni donos, ampak Krka je pa kul ker...?

Jaz ti samo povem, da je Krka po vseh pokazateljih, ki jih vidim, generalno gledano zdrava firma. In bo obstala še naslednjih 10+ let. Warren Buffet npr. je nekoč zapisal, da je eno od njegovih načel to, da vlaga v delnice firm, ki bodo obstajale na dolgi rok. Mene brigajo delniška nihanja za par kvartalov naprej in raznorazni pušerji, ki hočejo na teh kratkoročnih nihanjih zaslužiti. Jaz zato ne vlagam več v slovenka podjetja, ker mi ta domačijska scena smrdi, ko pa nekdo hoče za lastni žep zlorabljati ta forum, pa se mi sploh prižgejo rdeče lučke.

[vickibedi]
Jaz zato ne vlagam več v slovenka podjetja, ker mi ta domačijska scena smrdi, ko pa nekdo hoče za lastni žep zlorabljati ta forum, pa se mi sploh prižgejo rdeče lučke.

zakaj torej trolanje po forumu? Enkrat poveš svoje mnenje, osebni napadi pa ti ne bodo premaknili tečaja delnic v željeno smer

[dani14]
> [vickibedi]
> Jaz zato ne vlagam več v slovenka podjetja, ker mi ta domačijska scena smrdi, ko pa nekdo hoče za lastni žep zlorabljati ta forum, pa se mi sploh prižgejo rdeče lučke.

zakaj torej trolanje po forumu? Enkrat poveš svoje mnenje, osebni napadi pa ti ne bodo premaknili tečaja delnic v željeno smer

Daj preberi si še enkrat kaj pišem že vesčas: BRIGA ME ZA TEČAJ DELNICE KRKE.

Hudič je res v podrobnostih.

Ne vem, če vidim prav, a to res drži, da je čisti denarni tok iz poslovanja v matični družbi padel za 50%? Iz 239,93 mio na 120,69 mio EUR?

Prav tako je efektivna davčna stopnja znašala le 6,7 %! V 2015 je znašala 12,5%.

22.02.17 08:48
[poopmezajebava]
Samo toliko, da se stvari postavijo v kontekst. Analitiki napovedujejo za 2017 sledečo višino dobička:
- Erste 138,9 (znižanje z 180,90)
- Jefferies 142m (predhodno 140,40)
- Alta 123,74 (prej 123,7)
- Intercapital 171 (prej 170,93)
Mediana pričakovanega dobička za leto 2017 je približno 20 % višja od pričakovanega nivoja dobička v letu 2016, ki ga je trg pri tej ceni že "prebavil"

_________

No, kakšen je danes tvoj komentar? Predvidoma večji dobiček, kako ti razumeš tak guidance na 108,5 mio EUR podlage? 20% gor? Resno?

Kaj pričakuješ, da bodo naredili Erste, Jefferies, Intercapital ob tem mencanju vodstva in nejasnih načrtih?

Rexiboy, ne vem, nisem analitik. Na njihovem mestu bi moral imeti zelo dobre argumente, da bi pustil taka pričakovanja kot sem ti jih predhodno zgolj prepisal :)

Ti pa sporočim, ko/če se kaj spremeni. Trenutno ti lahko pošljem le stockupdate s strani Intercapital, da vidiš, kako razmišljajo. (beri spodaj).

Ne vem, če se midva povsem prav razumeva - po mojem dojemanju stvari, govoriva o precej podobnih zadevah, marsikaj podobnega naju moti (npr. - forum.finance.si/?m=...698&single sem že 30.6. opozarjal na pomanjkanje strategije).

Razlikujeva pa se (močno) pri tem, da jaz govorim o pričakovanjih in trenutni ceni blaga (delnici Krke), ti pa govoriš o trendu. Moja teza, ki jo je delno, sicer z zelo nizkim prometom, danes po objavi rezultatov potrdil trg, je bila, da je ta zblodela in nedopustna nedovršenost strategije Krke in (katastrofalni) rezultati za 2016 že terjala svoj davek. Da je temu (delno) tako, ti kažejo tudi vsi svežnji in večje transakcije v zadnjih dveh tednih.

Bo pa Colarič moral močno zavihati rokave. Glede na res šibek outlook za 2017 (kje je tu margin of error, v primeru, če rubelj npr ne bo več v celem letu v povprečju tam, kjer je leto začel), verjetno višanje dividende in (novi) triletni sharebuyback ne bosta dovolj za večji obrat sentimenta. Bo treba pokazati nekaj napredka na stroških in predvsem si naliti čistega vina glede silnega capexa, ki ga gospod veliki manager brez kakršnegakoli razmisleka namenja iz leta v leto, pri čemer delničarji nimamo nič od tega, oz čedalje manj. Podobno tudi kadrovska politika, ki v razmeru upada poslovanja ne more več igrati vloge socialnega korektiva regije.

Verjetno pa ni tako naiven kot šaleški šlagerpjevač, ki je mislil, da je nedotakljiv, potem pa mu je pasiva spolzela iz rok in kar naenkrat se trese za svoj obstoj? Tudi Stada, ki sem ti jo že omenjal, je polna poison pill varovalk, a so vseeno videli, da ko se enkrat sproži plaz, da ga ni več tako enostavno zaustaviti.

Še komentar IC:
In attachment we introduce the 'IC Company Note - Krka Group FY 2016 ':

"Negative Q3 trends continued in the last quarter of the year"

In spite of the fact that sales volume surged by 11% compared to 2015, Krka Group’s financial statements for 2016 show rather flattish revenues in the amount of EUR 1,174.4m (+1%). As we have already seen in the previous quarters of the year, the top line was for the most part pressured by an erosion of average prices of products in most markets as well as by negative movements of certain exchange rates. The figures are in line with the group’s guidance from Nov 2016. East Europe, which traditionally accounts for almost 30% of total sales, posted a 1% growth to the amount of EUR 332.3m, but largely pressured by exchange rate. For instance, Russia (the largest and key individual market) posted rouble denominated sales revenues up 13%. The biggest laggard in the course of the year was West Europe with the decline of EUR 24m or 8% YoY due to severe price erosion, but this was mitigated by an improved performance in other regions.

Each category of operating expenses increased, whereby costs of goods skyrocketed by 12% compared to 2015, resulting in gross margin down by 3.6 p.p. to 57.5%. Besides significant increase of the production volume, costs of goods sold are also influenced by changes in the inventories of work in progress and finished products. Just to note, the second half of the year shows an increase in COGS of as much as 20%, mostly coming from regulatory requirements which resulted in higher costs of semi-products. The good news is that the group is already preparing innovative cost reduction initiatives in order to improve operating efficiency in 2017.

Taking into account all these aggravating factors, EBITDA decreased by 25.6% YoY to EUR 228.2m, pushing margin below 20%. We would like to point out that other operating income went down by EUR 18.7m or 70% YoY in 2016, as in the previous year the group booked EUR 20.0m of reversed provisions for lawsuits. Going down the P&L, we see a negative net financial result of EUR 6.1m, but significantly improved compared to 2015 (EUR -18.7m), mostly due to hedging in periods of increased volatility. On the bottom line Krka Group recorded EUR 108.5m of net profit for the period, a decrease of 31.4% YoY, with ROE falling down to a single-digit figure of 7.6%.

Krka Group announced some initial guidance for 2017 – sales revenues are planned in the amount of roughly EUR 1.22bn, while the bottom line is expected to exceed the 2016 profit. Last but not least, Krka Group has announced roughly EUR 174m of investments in 2017 (up by a third on 2016). In addition to organic growth, they will intensify acquisition and joint venture activities, carefully selected according to several criteria (geography, deal value, profitability). The discrepancy between sales value and volume is likely to be narrowed in 2016.

During the conference call the management stated Krka remains committed to their strategic orientation of increasing dividend payments. Despite the lower bottom line, the company’s balance sheet is strong enough and allows higher pay-outs even if it means slightly increasing leverage. Specific details on the dividend proposal will be published in May in the AGM invitation.

Until we factor in the changes in Krka Group’s business performance, we keep our target price under review.

Stara se dobro drži,danes že čez 52€.

Bo držalo. :)

Sicer nimamo podatka o tem, koliko tega volumna so odkupi lastnih delnic, pa vendar.

Ne vem če že sme takoj po objavi v nakupe. Nekje sem enkrat videl napisano, da nekaj prej pred tihem obdobjem in po objavi podatkov, ni nakupov ! Če še to je ali sploh je ne vem, se mi ne da raziskovat.

Bi pa Cole lahko zahebal sceno in tako kot druge firme država izčrpava cele dobičke v obliki dividend, naj ima jajca in vrže ves (samo) lanski dobiček v dividendo, pa da vidimo, kje do dividende, je plafon v tem primeru, 70/75/80 ?!

Dividenda je za ta sektor že tako ali tako previsoka.

Tako, kot sem že rekel. Cole bi moral objaviti odkup 25-50 mio EUR KRKG preko portala Seonet, ker si to lahko privoščijo in ker je to dobro za vse udeležence. Tiste, ki bi radi izstopili in tiste, ki bi ostali.

Rexi, kot sem ti obljubil.

Analitiki so (če gledava čisti dobiček), znižali svoja pričakovanja. Trenutni konsenz je pri 129,6m EUR dobička v letu 2017 (znižanje za 10 %, še vedno pa YoY rast 19,5 %). Pričakujejo 1,208 mrd prodaje (nespremenjena napoved in YoY rast 2,9 % - skladno z napovedjo firme). Analitiki predvidevajo še, da bo Krka v 2017 ustvarila 268,8 m EUR EBITDA (znižanje za 5,7 %, vendar 17,8 YoY rast). Ali so ta pričakovanja uresničljiva in realna, bova sodila kasneje, mnenje pa imava lahko že zdaj, kajne :)

Na ta pričakovanja je Krka pri tej ceni konec leta 2017 na 6,21 EV/EBITDA, 12,6 P/E in 1,38 EV/revenue.

Po analitikih so ciljne cene:
- Erste 57,5 (hold)
- Wood 68 (buy)
- Alta 58 (hold)

Ostali analitiki še niso osvežili svojega vrednotenja.

za 2018 so trenutne napovedi 145m dobička, 291m ebitda in 1,27mrd prodaje. Ne vem pa, kako so pri trenutni megli okoli Krke te napovedi sploh merodajne.

Tolažilna nagrada za leto 2016 znaša 2,75 EUR bruto.

seonet.ljse.si/?doc=...c_id=62577

Cilji poslovanja skupine Krka v letu 2017

Prodaja izdelkov in storitev bo predvidoma dosegla 1 milijardo 220 milijonov EUR.
Delež prodaje na trgih zunaj Slovenije bo predvidoma 93-odstoten.
Najpomembnejša skupina izdelkov ostajajo zdravila na recept z 82-odstotnim deležem v prodaji.
Načrtovan je višji dobiček, kot je dosežen v letu 2016.
Načrtujemo povečanje števila zaposlenih tako v Sloveniji kot v tujini, skupaj za 4 %.
Načrtovane naložbe v vrednosti 174 milijonov EUR bodo namenjene predvsem povečanju in modernizaciji proizvodnih in razvojno-raziskovalnih zmogljivosti ter infrastrukture.

Moje mnenje:

Dobro pripravljeno poročilo in čutit da se malo premika. Samo smer je vprašljiva..
Zmotilo me je predvsem vlaganje v produkt ki mu pada cena.... Kompenzacija cene s količino in povečevanje investicije v tej smeri se mi zdi vprašljivo.
Pričakovani 291 EBITA za 2018 analitikov bo težka..
Dobiček zgolj višji kot letos.. Koliko 1 €?
Sicer je pa lep cilj novih produktov.

Kaj menite ostali?

Super sistem, samo cilje je potrebno dovolj nizko postaviti. Najprej v enem letu 40% off, potem pa samo rečeš, da bo drugo leto več in vsi bi morali biti srečni.

[tilenrexi]
Super sistem, samo cilje je potrebno dovolj nizko postaviti. Najprej v enem letu 40% off, potem pa samo rečeš, da bo drugo leto več in vsi bi morali biti srečni.

A ne ga srat :),
Skoraj kot ena naša zavarovalnica:
Premija 2015: 919
Plan 2016: okoli 900
Realizacija 2016: 936 PLAN PRESEŽEN :)))

V 2016 ni več vpliva v letu 2015 prodane češke Triglav pojišťovna, tako da so premije prav lepo presežene.

[tilenrexi]
V 2016 ni več vpliva v letu 2015 prodane češke Triglav pojišťovna, tako da so premije prav lepo presežene.

Realizacija TP v letu 2015 je bila slabih 10 mio, kar pomeni, da je bil plan za leto 2016, če pozabimo na besedico "okoli", postavljen za cca 10 mio nižje od skupne realizacije v letu 2015, to pa sovpada s tvojim komentarjem zgoraj : "Super sistem, samo cilje je potrebno dovolj nizko postaviti.", ane ?

Poglej, tudi brez TP so premije YOY zrasle. Krka stagnira. Sicer pa ne vem, kaj je predmet te debate. Triglav raste, Krka pada. Verjetno je jasno, kdo je presegel rezultate in kdo ne. Da dividende sploh ne omenjam in boljšega P/E, P/B, ROE, itd.

[tilenrexi]
Poglej, tudi brez TP so premije YOY zrasle. Krka stagnira. Sicer pa ne vem, kaj je predmet te debate. Triglav raste, Krka pada. Verjetno je jasno, kdo je presegel rezultate in kdo ne. Da dividende sploh ne omenjam in boljšega P/E, P/B, ROE, itd.

Itak, da ti ni jasno, oziroma se delaš kao da ti ni jasno. Predmet te debate pa je tvoja izjava (opazka), v zvezi s podplaniranjem, ki si jo pač zapisal v zvezi s Krko. Jaz ti pa dokazujem, da ta pojav lahko opazuješ tudi pri drugih državnih firmah, ker tako pač ta sistem deluje. Imej enake vatle za vse.

www.facebook.com/zdr...=3&theater

DIVIDENDA NA DELNICO DRŽAVE
ENAKA ZA VSE DRŽAVLJANE
100€ NA MESEC

Vsaka država je družba, je podjetje!
Kapital družbe demokratična država upravljata ti in tvoje ljudstvo z glasovi na volitvah in referendumih in nič več faraoni, cesarji, kralji ali strici iz ozadja!

Naredita sebi in oblasti uslugo in začnita kontrolirati in podpirati njene ukrepe za rast mesečne dividende iz prilivov iz davka na dohodek in dobiček in bo začelo postajati gospodarstvo in vidva z njim, vsak mesec bolj zdravo in bogatejše za sproti.

Vajin enak ekonomski interes po stalni rasti in čim višji dividendi bo stalno prisiljeval oblast po odpravi vseh zakonov, predpisov in državnih služb, ki vama morda povzročajo bedo, debelost in bolezni.

Zdrava sol, zdrava pamet!

[sstanislav]
www.facebook.com/zdr...=3&theater

DIVIDENDA NA DELNICO DRŽAVE
ENAKA ZA VSE DRŽAVLJANE
100€ NA MESEC

Vsaka država je družba, je podjetje!
Kapital družbe demokratična država upravljata ti in tvoje ljudstvo z glasovi na volitvah in referendumih in nič več faraoni, cesarji, kralji ali strici iz ozadja!

Naredita sebi in oblasti uslugo in začnita kontrolirati in podpirati njene ukrepe za rast mesečne dividende iz prilivov iz davka na dohodek in dobiček in bo začelo postajati gospodarstvo in vidva z njim, vsak mesec bolj zdravo in bogatejše za sproti.

Vajin enak ekonomski interes po stalni rasti in čim višji dividendi bo stalno prisiljeval oblast po odpravi vseh zakonov, predpisov in državnih služb, ki vama morda povzročajo bedo, debelost in bolezni.

Zdrava sol, zdrava pamet!

Stanislav, sem slučajno kaj zamudil, mogoče kandidiraš na kakšni novi listi ali je to samo tvoja običajna litanija ?

Nič takega, malo testiram zdravo pamet potencialne oblasti, pred kontrolo ljudstva se več dolgo skrivati ne bo dalo;)

siol.net/posel-danes...rke-439158
Mislite da je prevzem mogoč v bližnji prihodnosti?

Ne.

[Isao5]
siol.net/posel-danes...rke-439158

Mislite da je prevzem mogoč v bližnji prihodnosti?

Odvisno od nove oblasti po volitvah, prej pa verjetno ne.

Strateški partnber je prava opcija, v primeru da se trenutni trend nadaljuje...

Dokupil, ker menim, da se bo dogajalo...