Equinox je objavil letno poročilo...

Imajo FFO per share 3.89...globalno povprečje sektorja pa je, da delnica trguje pri 7.8x-niku FFO...po tej logiki je delnica vredna okrog 30.

Zanimivo je, da govorijo o pošteni vrednosti 70 - ampak FFO na pošteno vrednost pa je potem zelooooo prenizek :))

Pri ceni 30 bi torej bil dividendni donos 6,5%, kar bi bilo precej visoko glede na dejavnost.

LOL - malo pogooglaj kaj so povprečni dividend yield za ta sektor...boš hitro ugotovil da je od 4-8% čist normalno...

finance.yahoo.com/quote/PK/

In zakaj ne bi vlagatelji rajši kar sami direktno kupili delnic Vonovije?

[matej22]
Equinox je objavil letno poročilo...

Imajo FFO per share 3.89...globalno povprečje sektorja pa je, da delnica trguje pri 7.8x-niku FFO...po tej logiki je delnica vredna okrog 30.

Zanimivo je, da govorijo o pošteni vrednosti 70 - ampak FFO na pošteno vrednost pa je potem zelooooo prenizek :))

Kakšna pa je primerjava pri zadolženosti? Equinox je bistveno manj zadolžen.

[matej22]
Equinox je objavil letno poročilo...

Imajo FFO per share 3.89...globalno povprečje sektorja pa je, da delnica trguje pri 7.8x-niku FFO...po tej logiki je delnica vredna okrog 30.

Zanimivo je, da govorijo o pošteni vrednosti 70 - ampak FFO na pošteno vrednost pa je potem zelooooo prenizek :))

Ne vem če drži podatek da je povprečje sektorja 7.8x FFO. Kje si našel ta podatek?

Equinox je objavil 7 mio EUR FFO in kotira na cca 100 mio EUR (EV=Equity) kar pomeni donosnost sredstev 7% po davkih

Vonovia npr pa ustvari 1.802 mio EUR FFO in kotira na 69.589 (EV, od tega market cap 24 mrd) kar pomeni donosnost sredstev 2,6%

Mogoče je bolj primerljiv REIT Covivio, ki ima v lasti poslovne nepremičnine, ima donosnost sredstev 4,3%.

(irpages2.eqs.com/dow...glish.pdf)

[sopranos]
> [matej22]
> Equinox je objavil letno poročilo...
>
> Imajo FFO per share 3.89...globalno povprečje sektorja pa je, da delnica trguje pri 7.8x-niku FFO...po tej logiki je delnica vredna okrog 30.
>
> Zanimivo je, da govorijo o pošteni vrednosti 70 - ampak FFO na pošteno vrednost pa je potem zelooooo prenizek :))

Kakšna pa je primerjava pri zadolženosti? Equinox je bistveno manj zadolžen.

Tako je. Bistvena razlika med Equinoxom in ostalimi REITi je, da je Equinox nezadolžen, povprečen dolg REITOV pa je 45-50%. Visoka zadolženost pomeni večje tveganje poslovnega modela, v dobrih časih nekoliko boljši donos na kapital, v slabih pa velik padec cen delnic oz vrednosti lastniškega kapitala.

Equinox ima v letnem poročilo določen ciljni LTV skaldno s strateškim planom 25%.

[GV-1113]
In zakaj ne bi vlagatelji rajši kar sami direktno kupili delnic Vonovije?

To vprašanje je vedno na mestu. Če pogledate predstavitev rezultatov portfelja naložb Equinox v primerjavi z benchmarkom je Euquinox v 2024 s portfeljem finančnih naložb dosegel 29% donos, benchmark pa -6,10%. Vonovia je v 2024 naredila 6,1% vključujoč dividendo.