[Leffe]
So podobnosti z NLB zgolj naključne: nekaj milijonska dokapitalizacija za manjšinski delež, in če je graf pravilen (dopuščam možnost, da je izpadla kakšna ničla na levi absici pri dobičku) 30 000 EUR ( z besedo: trideset tisoč) EUR dobička na 60 mio. EUR prihodkov?

Torej če vlagatelj vloži 3 mio. EUR je to zanj manj kot 1% donos an vloženi kapital. Saj je še vezava pri NLB boljša naložba.

Hja no, če razmišljaš na takšen način, potem res ni možno pojasniti, kako je lahko Microsoft za 1,6% delež v Facebook plačal 246 mio $, če pa ne prinaša nobenega dobička iz poslovanja. Pravzaprav dela z izgubo, vprašanje je, če bo sploh ustvarjal pozitivni denarni tok. Bo čez 10 let še obstajal?

Kar pa se tiče Mimovrste. Njihov EBDITA je 200.000 eur, osnovni kapital pa 15.000 eur. Torej je donos na dobiček/kapital 100%, EBDITA/kapital pa 13 kratnik. Ni slabo.

So pa v poslovanju naleteli na zid, saj je iz bilance razvidno, da jim kar 70.000 eur odnesejo obresti na financiranje, zato dodatna zadolžitev ne pride v poštev. Svež kapital je nujen, porabili ga bodo za poplačilo obveznosti do bank 1 mio in dobaviteljev 2 mio, kar jim bo dalo zalet za širitev na Balkan in povečalo dobičkonosnost iz poslovanja. Če bodo uspešni, bo vlagateljev delež oplemeniten.

Riziko je vedno. Tako pri Mimovrste, kot pri Facebooku ali recimo NLB, sploh če ne veš kaj hočeš.

"Primerjava Microsoft, Facebook - Mimovrste?" Se mi ne zdi najbolj primerno.

"Kar pa se tiče Mimovrste. Njihov EBDITA je 200.000 eur, osnovni kapital pa 15.000 eur. Torej je donos na dobiček/kapital 100%, EBDITA/kapital pa 13 kratnik. Ni slabo." HM, ti kazalniki v tem primeru niso najbolj primerni..

Ok, pa dajmo še enkrat na hitro pogledat iz drugega vidika... EBITDA = 200.000 EUR - Obresti (I) 70.000 EUR = 130.000 EUR
Dajmo torej na grobo rečt, da jim ostane letno cca. 130.000 EUR CF iz poslovanja.

EBITDA/Prodaja = 1% marža.
EBITDA/Obresti = 2,85
Obveznosti do bank/130.000 = 7,69 (let)

Brez dodatnega investiranja in zadolževanja, bi potrebovali skoraj 8 let za poplačilo posojila. Brez dodatnega investiranja pa je tudi vprašanje, koliko lahko povečajo prodajo.

Pri 20.000.000 EUR prihodkov in 200.000 EBITDA, se mi zdi marža prenizka. Vprašanje je, koliko bodo z dokapitalizacijo lahko povečali marže in prodajo. To je bistvenega pomena.

Marža je tukaj problem in za manjšinski delež pričakovati par MIO EUR... Ne bom rekel, da ni izvedljivo, bo pa potrebno imeti res dobro zasnovan načrt za prihodnje, predvsem pa načrt večanja marž.

sem moral prav it pogledat to firmo..., sicer že od prej vem da finančno ni kaj prida ampak vseeno...glede na denarni tok in če upoštevam da rabijo seveda nekaj reinvestirat da ohranijo vsaj približno takšno poslovanje je zadeva sledeča: odplačilo dolga v letih: nikoli (imajo ravno za obresti), dejanska vrednost podjetja -0,7 mio €. To je pa sicer samo en model, ki pa se je izkazal za precej točnega...