Vaša predvidevanja za dividendo?

Min 28 evrov, verjetno več...

Glede na optimizem okoli Cinkarne in njenega poslovanja je videti najbolje tovarno zapreti, likvidirati. Konzervirati. Bo ostal še denar za rekordne plače uradnikov, ki uspešno multipricirajo dohodke gospodastva, ga servisirajo in ne bu..rirajo. Posodobitev proizvodnje pred mnogimi leti je koštala 100 milijonov. Letos samo popravila okoi 20 milijonov. Zakaj se vlaga, če se ne splača? likvidirati. Eko problemi Celja vsi rešeni. Veliko manj avtov zjutraj, ko je zrak najbolj onesnažen. Slabši odnos, kot ga ima naša oblast do državnega kapitala, ne more biti. Upam da bodo kaki Japonci, Kitajci kupili Cinkarno, Oni znajo s kapitalom. Samo poskrbeti morajo, da bo država dala garancije, olajšave, kak daljnovod, še pomoč za novo zaposlene ... Že imajo prakso s toto našo državo, bodo zgrabili ribo, ki v kalni vodi, hodi na gladino po zrak. Ne bodo čakali, da jo kormorani najprej pokljuvajo in začne pri živem telesu gnit. Imajo velik sinergijski in ekonomski interes.

Odkupi lastnih delnic so verjetno sedaj prav tako zaustavljeni?

Z odkupom nikoli niso mislili resno!

[matjaz21]
Z odkupom nikoli niso mislili resno!

Skupščina in NS po moje sta, uprava pa ne, zdej pa vidmo a se Benčina lahko mirno izvleče s tem, al ne. Sam še zmeri mislim, da ne...

Ja, pa ja, da ja. Če bi mislili resno bi malo povprašali in sklicali eno majhno skupščino. Gospod Benčina je na nakovalu in niti ne sme predstaviti vzije razvoja. Tako je vidt, kot da je del nečesa nečednega. Ali pa tudi je? Ne verjamem. Če bi ne ubogal bi ga gladko zamemjali. Kdo ima to moč? Verjetno rešuje, kar se rešiti da. Cinkarnarji so posebne sorte. Zanje je Cinkarna, kot prelepa vrtnica sredi vrta. Še v grobu se kakšen obrne, ko vidi ... Proti vetru, se lulat ne da.

[Micare]
i ... Proti vetru, se lulat ne da.

To tudi mislim, oziroma se da, sam rezultat je bolj smrdljiv:)

Bom se moral malo umirit s svojimi napovedmi zadnje čase. Me pa vseeno čudi tako velik padec Cinkarne, glede na to da je dobiček na čisto lepih nivojih, prihodki pa itak niso stvar, ki bi jo človek pri Cinkarni gledal.

5 milijona dobička na četrtletje še vedno (kljuv krizi TiO2 podjetij) pomeni P/E dobrih 10, ter dividendno donosnost med 7% in 8%. Nekateri zapisi pa govorijo o poročilu kot o katastrofi.

Zakaj niso prihodki pomembni?

Prihodki so pri Cinkarni pomembni enako kot pri Petrolu - bolj malo. Ker Cinkarna nikoli ni bila firma ki bi delala na prihodkih (delno zaradi prostorske omejitve), ampak dela na dobičku.

V tretjem četrtletju so prihodki medletno upadli za 28 odstotkov, dobiček pa za 55 odstotkov.

Torej?

Nova analiza alte:


Cinkarna Celje 9M18: Industry destocking underway and clearly seen in 3Q18.

9M18 sales level is 6.7% lower YoY, and even though it should be noted 3Q and 4Q are seasonally weaker quarters, 3Q18 showed a 28.2% YoY decrease in sales and 21.5% QoQ decrease in sales. Earnings commentary is more or less in line with what peer group has commented. Industry inventory destocking is underway while demand is weakening on one hand, while input costs are rising on the other. Sales in consequently trailing plan and our initial estimates. Nevertheless, EBITDA of EUR 42.5m is up by 4.3% YoY in 9M18 while profit is up by 9.6%. Both are ahead of management plans. True, there is increasing downside risk for forecasts. We lowered our target price to EUR 241 per share as we lowered estimates for 2018 and onwards, elevated 2018 CAPEX expectation and since peer group multiples contracted. This warrant hold rating despite an expectation of hefty dividend to be paid in 2019 since we believe share price will be hit by industry sentiment rout due to a downturn.

Alta downgrade

CICG KUPI --->DRŽI

PT 275 ---> 241

Glede na to, kako ponavadi zelo radi rečete, da je realna tržna cena vsaj 20% pod targetom Alte, boste verjetno tudi tukaj enakega mnenja.

241 - 25% = 180

Enake vatle za vse, ane? ;)

Zakaj si pa odštel 25%?

vsáj prisl. (ȃ) 1. izraža omejevanje na najmanjšo količino ali mero: tukaj sta možni vsaj dve poti; vsaj eden se me je spomnil; vsaj enkrat na leto bi se lahko oglasil / bolj veselo bi bilo, če bi bilo vsaj malo sonca; vsaj za hip prenehajte 2. izraža omejevanje na določen stavčni člen: kmalu bo prišel. Vsaj obljubil je; na praznovanje bi jih lahko vsaj povabili; če bo odgovoril, boš vsaj vedel, kaj misli / vsaj pred drugimi se zadrži; moral bi biti zadovoljen, da vsaj nekdo skrbi zanj / vsaj začasno ga sprejmite 3. zastar. saj: vsaj ste me včeraj videli / vsaj vendar nihče ni proti napredku ♪

[tilenrexi]
Alta downgrade

CICG KUPI --->DRŽI

PT 275 ---> 241

Glede na to, kako ponavadi zelo radi rečete, da je realna tržna cena vsaj 20% pod targetom Alte, boste verjetno tudi tukaj enakega mnenja.

241 - 25% = 180

Enake vatle za vse, ane? ;)

Kakšna briljantna moč argumentacije, pa odštej 50 posto, te bo še bolj veselilo, bom jaz zate:

241 - 50% = 120,5

jupiiiii

stari, do sedaj te nisem jemal resno a z zgornjo poglobljeno analizo si presegel samega sebe, tako da te vidim v čisto novi luči. bravo mojster ti res obvladaš

[MIHA]
Zakaj si pa odštel 25%?

Ker mu ni takoj potegnilo, da je minus 50% še manj…

Kako? sedaj je ena ocena po neki oceni enega borznega posrednika merodajna za oceno vrednosti neke delnice. pa še pavšal, tak povprečen dol. Kot, da se prodajajo jabolka in so gnila vmes. Kaj pa rabat? Se ne strinjam. Tržna cena je lahko osnova za razglabljanje. Za njo veljajo vse njene zakonitosti, vključno z namernim zbijanjem tržne cene. Kaj je bilo storjeno za ohranjanje vrdnosti CICG? Odkup lastnih delnic na trgu,sabotiran. Obljavljeanje naročene ocene vrednosti. Pisanje v slabšalnem tonu, v večini primerov. Pogrevanje eko problematike, ki je v primerjavi z od trenutno situacijo. s kurišči in prometom zanemarjiv in nima praktično nobenega vpliva na zdravje ljudi. ... Oblikovanje takega poročila za tretje četrtletje, da laik ne more razbrati koliko je bilo ustvarjenega dohodka in koliko ga je bilo porabljenega za posodobitve. Je samo ostanek viden? če bi prišlo do neke velike investicije, a bi ptem Cinkarna poslovala z izgubo? Kam se šteje tistih skoraj dvajset milijonov €, ki so investirani?

Saj vam tudi ocena podjetja, ki ga je sama Cinkarna naročila, takrat ni bila povšeči, če se prav spomnim.

Večplastne težave pač.

Ni mi sicer jasno, kako je lahko uprava nad lastniki. Morda tema za kdaj drugič.

Uprava ni nad lastniki. Uprava in večji lastniki so v simbiozi. So pa oboji v "konfliktu" z manjšinskimi delničarji.

Edina možnost je pritisk na upravo s sklicem izredne skupščine, kjer se poda identični predlog kot lansko leto - odkup lastnih delnic po nižji ceni.

In bodo maske padle...

Zanimivo je, da se je med kupci spet pojavil Erste, res, da je to skrbniški, samo nazadnje vemo za koga je "skrbel"...:)

[jezdec666]
Saj pravim, menda se bo poker spet odvil in menda je, kolikor mi je prišlo na uho, res v igri sklic izredne skupščine... A kdo ve kaj o tem?

O tem ne vem nič, je pa zanimivo, pojavi se Erste, nekdo kupi 4 posto izdaje tik pred rezultati in Finance spet bombastično negativne poudarke iz poslovanja. Recimo dobiček se je prepolovil, čeprav je v devetih mesecih glede na prejšnjih devet zrasel, pa tudi dividenda se obeta bistveno višja, ampak ja, lahko vzameš najbolj neugodno razmerje in tega nabijaš, ker naenkrat je edino pomembno četrtletje na četrtletje. Tako, da, ja mogoče imaš prav, nekam znano vse deluje....

Zlatko, kje si?

[jezdec666]
Ne pozabiva, Finance so bombastično navijale za Ringlšpil prevzem, čerav smo se delničarji samo namrdnili ob taki podcenjujoči ponudbi. Smrdi po istih akterjih, ki bi radi spet ciklali v svoj žep. Tle je Benčina kar malo talec svoje neambiciozne taktike (pa ne trdim, da ni delal v korist delničarjev v zadnjem času). Kaj pa kakšen prevzem Benčina ali kaj tak4ega, da se začne malo dogajat?

Ja sej to pravim..., predstavljaj si, da je zadnje četrtletje in Finance dajo v naslov POL MANJŠI DOBIČEK! In potem šele v nadaljevanju razložijo, da je to glede na zadnje lansko četrtletje, na letni ravni je pa pač deset posto višji LOL
Vsi novinarji in bivši novinarji pa zelo dobro vemo, kako ljudje berejo in po takem naslovu, začneš še kurit s tekočim spremljanjem kako pada po objavi rezultatov, tvoji poudarki v bombastičnem naslovu pa s tem nimajo nič hm

S čim je Benčina delal v korist delničarjev?

In kaj bos rekel, ko bo padalo v Q1 in bo “letni” dobicek recimo pol manjsi od lanskega?

Seveda je pravilno, da se Q3 2017 primerja s Q3 2018, ker se tako NAJHITREJE najde odklon in OPOZORI na morebitna problematicna cetrtletja v prihodnosti.

Se ti ne zdi naivno, da si zatiskas oci, ces, kako je dobicek 10% visji od lanskega?

Ce dodas enako cetrtletje v Q4, kaksen bo po tvoje dobicek? 10% visji od lanskega ali manj kot 10% visji?

Vidis, to je se en tak trenutek, ko je potrebno opaziti in opozoriti na odklon, ker je prevec taksnih kot si ti, ki ste zaslepljeni.

Borza vedno reagira za naprej in vračuna gibanja, ki bodo oziroma so lahko v prihodnosti in zelo malo ali nic reagira na preteklost.

To, da je danes 10% visji dobicek na letni ravni, kot je bil lani ne pomeni nic. Pomembno je iz objavljenih rezultatov razbrati, da tega rezultata ob naslednjem kvartalu ne bo oziroma kljucen podatek je, da bo letni rezultat v tem merilu SLABŠI kot je danes.

Saj pravim, menda se bo poker spet odvil in menda je, kolikor mi je prišlo na uho, res v igri sklic izredne skupščine... A kdo ve kaj o tem?

Do konca leta nič kaj novega, Januar 2019 pa bo vse jasno. Nekaj se kuha.

Lp,

[tilenrexi]
In kaj bos rekel, ko bo padalo v Q1 in bo “letni” dobicek recimo pol manjsi od lanskega?

Seveda je pravilno, da se Q3 2017 primerja s Q3 2018, ker se tako NAJHITREJE najde odklon in OPOZORI na morebitna problematicna cetrtletja v prihodnosti.

Se ti ne zdi naivno, da si zatiskas oci, ces, kako je dobicek 10% visji od lanskega?

Ce dodas enako cetrtletje v Q4, kaksen bo po tvoje dobicek? 10% visji od lanskega ali manj kot 10% visji?

Vidis, to je se en tak trenutek, ko je potrebno opaziti in opozoriti na odklon, ker je prevec taksnih kot si ti, ki ste zaslepljeni.

Borza vedno reagira za naprej in vračuna gibanja, ki bodo oziroma so lahko v prihodnosti in zelo malo ali nic reagira na preteklost.

To, da je danes 10% visji dobicek na letni ravni, kot je bil lani ne pomeni nic. Pomembno je iz rezultatov razbrati, da tega rezultata ob naslednjem kvartalu ne bo oziroma kljucen podatek je, da bo letni rezultat v tem merilu SLABŠI kot je danes.

Ko je bil trend navzgor si javkal in zavijal o cikličnosti, ko se je obrnil navzdol je pa samo pomembno trenutno. Ne vem kaj bo v 2019 odvisno, kaj se bodo Kitajci in Američani zmenil, tudi ti ne veš. Jaz trgujem v skladu s svojim pričakovanji redno, kupujem in prodajam, oči se ti pa zatiska mama, če misli, da ima res pametnega sina, kot to misli sin sam o sebi. Drugače pa pejt to svoje silno omejeno znanje predavat na delnice, ki jih imaš, tukaj te imamo po mal že zadosti, glede na tvoj manipulativen in nezrel - pomešan z nadutostjo - pristop....