[tilenrexi]
Jaz sem zgoraj napisal, zakaj ne kupujem. Tvoji argumenti so torej v potrditev Altine ciljne cene - all time high. Torej kupuješ? Ne, zakaj ne?

Ah, spet ta blabla…Kaj jaz delam ali ne in zakaj in kaj svetujem, se lahko zmeniva, samo bo ura kar draga:)

Torej: p/e 15, ebit pada…?

Z veseljem plačam, če je tvoj donos na osebnem portfelju v zadnjem koledarskem letu višji od mojega in imaš razlog za to ceno. V nasprotnem primeru ti plačaš meni. Lufta pač ne kupujem. ;)

Si za? ;)

Kdaj lahko začneva z učnimi uricami? :)

Haha, tole je zelo zabavno branje.

Kontekst te delnice je treba razumet, preden se brezidejno nabija o peak valuation in all time high zadevah. Pri nivoju 3 EUR na delnico je bila to firma, ki jo je le dober odnos s politiko in bankami ohranil pri življenju, saj je bil dolg takrat tako visok, EBITDA pa tako nizek, da bi brez MRA, ki je definiral tudi moratorij, to šlo rakom žvižgat.

Od takrat je družba iz denarnega toka nekoliko zmanjšala zadolženost, predvsem pa je zaradi makrocikla prišlo do znižanja debt/EBITDA kazalnika. Rast na trenutne nivoje je bila tudi posledica pričakovanj, da bo družba privatizirana, do česar, kot vemo in lahko preberemo na seonet, (še) ni prišlo. Morda po volivah, morda pa tudi ne.

In potem ostanemo z družbo, katere fundamenti so precej odvisni od gospodarskega cikla, dolg še vedno visok, privatizacija odvisna od politične volje in likvidnost delnice zelo negotova.