[tilenrexi]
Namerno si zatiskaš oči ali zakaj operiraš samo s podatki do 2015? Tečaj na borzi se ne osvežuje enkrat letno.

Še enkrat - ni problem vrednotenje, problem je v tem, da v zelo dolgem obdobju ni praktično nobene rasti (prihodki, dobiček, marže). Raste število zaposlenih in šteilo prodanih artiklov, ob tem, ko prihodki upadajo in zaradi vedno nižjih marž, tudi dobiček.

Do sedaj je bilo to deloma zmerno, v času, s katerim ne operiraš ali ne želiš operirati, pa je ta negativen trend dobil kar dober pospešek.

Lej, uradnih računovodskih podatkov za 2016 še nimam, tako da zadnje leto težko komentiram. O kakšnih številkah pa govoriva ? Mogoče upad prihodkov za več kot 10%, znatno večanje zadolženosti, hud skok stroškov, slaba likvidnost ...? Število zaposlenih se je v letih 2011-2015 res zvečalo za 9% (prihodki za cca 17%), tukaj ne vidim problema, razen če se je znatno povečalo v zadnjem letu ?

Kdor misli, da lahko Krka letos doseže mediano pričakovanih dobičkov, ki je pri 140 mio EUR, je, oprostite izrazu, bedak.

Za tak dosežek bi moral biti dobiček v Q4 več kot 60 mio eur, kar je 3x več kot lani v istem obdobju. Skratka, NO-GO.

Koliko tega je v ceni, boste vedeli tisti, ki držite delnice ali razmišljate o nakupu po 52 EUR.

www.krka.si/media/do...202016.pdf

Prosim odpri in vsaj na hitro preleti, da bova približno govorila o enakih stvareh. ;)

shrani.si/f/1g/yu/a2.../krkg2.png