A lahko malo bolj podrobno razložiš PUT?

Bom na splošno: špekuliraš (PAZI: špekuliraš, pomeni, da prevzemaš veliko večji riziko!!) da tečaj vrednostnega papirja pade. Osebno so mi najbolj priročni K.O. certifikati, z vzvodom med 3-5 %. Najbolj pomembno je, da so K.O. ustrezni glede na tehnično analizo.

Primer: QSC (TechDax) TD0R0V od 19.01.2014 do včeraj + 60%, s tem da je K.O. postavljen pri vrednosti delnice 4,53 €. Do te vrednosti mora delnica zrasti za ca 22 %. V tem primeru, ko bo dosežen K.O. bo vrednost tvoje pozicije enako 0-pomeni da izgubiš vse. Tvoj zaslužek je torej samo, če vrednost delnice pada.

Volatilnost v TechDaxu je veliko večja kot pri blue chipih v Daxu, za začetek je primerneje poiskati delnico, ki bo ob večji korekciji močno padla (branža, ki je zadnji kvartal dosegala podpričakovane donose, pesimistični obeti za prihodnost, veliki prevzemi v branži-koncentracija konkurence,...). Zanimiva mi je ALV.

Za več info pogooglaj.
Lp

Kot rečeno ALV. Pri 120 € je 200 dnevna podpora, če pade bo šlo naslednjih 10-15 % hitro navzdol (kot opaziš se velikokrat omenja če). Možen je tudi odboj in potem se zadeva hitro vnovči preko stop lossa. SL postavim ca. 20 % pod nakupno vrednostjo. To je tudli limititiran riziko izgube, ki si ga anticipriram v glavo, da potem ne boli preveč. Brez vnaprejšnjega prevzemanja rizika in jasnega zavedanja, da se izbuga lahko pridela v nekaj urah pri K.o. certifikatih ne bo šlo.

Sicer pa stanje na trgih bolj vidim kot začetek korenite korekture (testiranje 200 dnevnih linij). Gre za vnovčevanje dobičkov iz 2013, ki so bili zelo visoki in so premamljivi, da se jih ne realizira. Zaenkrat ni kazalcev zamenjave trenda, tako da se pri izbiri K.O. splača analizirati branžne rotacije v korekciji. Tam boš tudi našel najprimernejše kandidate.
LP

Zgleda da ne bo neke velike korekcije, ali se motim?

Kot sem ze napisal, petkov jobs report bo dolocil smer. Mislim, da je zaenkrat to, to.

[bojan30]
Zgleda da ne bo neke velike korekcije, ali se motim?

Kot kaže ne. Korenita korekcija (traja nekaj mesecev, branžna rotacija, testiranje 200 dnevnih linij) je zelo dobrodošla v bull trendu. Na neki točki v določenem momentu se dobički vedno realizirajo. Pred omenjeno korekcijo je bila velika volatilnost (+- 3-5 % dnevno) kar nakazuje ali na zamenjavo trenda ali veliko nervozo. Tokrat s strani institucionalnih vlagateljev. Le ti imajo v portfeljih še vedno zelo nizke kvote delnic (na primer Nemci), medtem ko so fizične osebe, recimo Amerikanci, podrli nov rekord lombardnih kreditov.

Če bodo institucionalni vlagatelji v primeru podobnih (kratkih in sunkovitih) korekcij zaznali nevarnost prepoznega vstopa na trg in v podobnih korekcijah začeli masovno kupovati, potem bo šlo še strmo navzgor, min. 20 % in s tem tudi podlaga za splošno evforijo. Kaj meniš? Je dvig in prihod tujih institucionalnih vlagateljev na SBI znamenje oblikovanja vrha?

Ebay dnevni, tedenski breakout iz letne konsolidacije in takoj že blizu all time high. Oči na peclje. Carl Icahn is in the house. ;)

shrani.si/f/2l/n4/3A...weekly.png

Zapiram (dvigujem stop losse) EBAY pozicijo. Razlog: Carl Icahan-spin off PayPala in lasten IPO. V tem primeru bo vrednost Ebaya na precej nižjih vrednostih, ne bo več fanatzije ampak samo še real business.
Premikam v biotehnologijo (april), preveri: BB Biotech v TechDaxu- holding oz. vrsta sklada ki vlaga v biotehnologijo. Razlika: dividenda. Leta 2012, ko je bil tečaj delnice precej nižji dividenda celo 5,1 €, leta 2013 4,97 €.

Spinoff Paypala (nove delnice) bi Ebay delničarji dobili kot dividende. Paypal bi kotiral z visokim P/E, ker je interes za investicije samo v mobilno plačevanje (npr. Square IPO) zelo visok, kar pa Ebay trenutno ne omogoča. Vrednost Ebaya bi zagotovo padla, vendar bi s Paypalom profitiral in to zelo. Preveri prve ocene vrednosti Paypala, kot samostojne enote.

(Sam sicer ne verjamem, da bo Icahnu uspelo prej kot v letu ali dveh, če sploh. Trenutno ima le 2%, vendar poskuša dobiti interes za spin na njegovo stran)

Zgleda bo veselica. Nikkei 2% off ob odprtju in pada.

Če pogledaš za nazaj, so imeli vse politične napetosti ktakoročni vpliv na trge (invazije na Irak, Afganistan, teroristični napad na Londonsko podzemno,...) tako da ob sunkovitih padcih trgov vidim bolj priložnost za sukcesivni vstop kot za neko utemeljeno paniko.
Scenariji za rešitev problema so bili napisani že pred izbruhom krize, vprašanje je samo stvar pogajanj in kompromisa kaj kdo pridobi (finančno) in kdaj. Glede na to da so zreven Rusi zna zadeva trajati dlje, ne bo pa nekega globalnega dolgoročnega vpliva na trge.
Bolj je zanimivo to, da se kapital počasi seli v emerging markets, signal, da strateški vlagatelji prepoznavajo tečaje na zahodnih trgih kot pregrete.

MCD - descending triangle breakout.

shrani.si/f/1n/Xy/1J...mcddtb.png

!!!

Ja, psihološki breakout je številka 100 ($). Dejanski preboj bo, bo delnica zaključila vsaj 3 dnevno trgovanje nad 100.

Misliš, da bo v DAX-u prišlo do nivojev pod 9000 in s tem testiranje 200-dnevne linije, ki je trenutno pri cca 8815?

Testiranje 200 dnevne linije bi bilo dobrodošlo, oz. dober signal za gibanje tečajev v naslednjih poletnih mesecih. Tu vidim še dva dejavnika v prid testiranja: pasivnost vlagateljev zaradi situacije v Ukrajini in Hexensabbath naslednji petek.

Ne pozabite, jutri je Hexensabbat.

Ukrainian rebels shot down a Malaysian jet carrying 295 people over eastern Ukraine near its border with Russia, a Ukrainian Interior Ministry official said.

Ukrainian Interior Ministry adviser: Malaysian plane was brought down by a ground-to-air missile & all 295 people on board are dead

//Tole lahko marsikaj zakuha.

Breaking News
Israel Says Ground Operation in Gaza Has Started

--------

Zna se zgodit, da bomo kmalu spet ugodno kupovali. ;)

Breaking News
Israel Says Ground Operation in Gaza Has Started

Zopet ni pomembno. Od nastanka Izraela se obe strani neprestano tolčeta, nič novega. Politika ima na borze zelo kratek vpliv.

Bolj kot korekcija se mi zdijo pomembni kazalci, ki kažejo, da je balon krepko prenapihnjen:www.testosteronepit....-soar.html in www.advisorperspecti...he-SPX.php in S&P 500 P/E: www.forbes.com/sites...r-returns/

Sedaj smo ca. 7 let za zadnjim crashem. Večji crash sledi skoraj vedno konec dekade, ponavadi z zadnjo evforijo, ki traja nekaj mesecev vendar tudi po 20-30 % + v posameznem indeksu. To je tudi tisto kar pričakujem v naslednjih mesecih.
Vsak bull trend ima svoje posebnosti. Sedanji ima to, da tako poceni denarja na trgu še ni bilo. Podjetja ga kot kredit uporabljajo za svoj stock buy-back program, za M&A-je, ki presegajo vse logične meje, skratka, trg držijo pokonci podjetja, ki kotirajo na borzah in ne (še?) institucionalni vlagatelji. Le-ti (še posebej v Evropi) nastopajo kot stranski igralci. Vprašanje je, če bodo sploh stopili na trg. V tem primeru bo o postopnem dvigu obrestnih mer prišlo do padca povpraševanja, kar zna borzam odnesti 50%+ indeksnih vrednosti.
Strategija: ozki stop lossi, pripraviti likvidnost za na put. V tem primeru se bodo zadeve odvile zelo hitro.

Če si ves čas v marketu, sploh ni panike.

Dow Jones

100 enot.

2009 : 18.82%
2010 : 11.02%
2011 : 5.53%
2012 : 7.26%
2013 : 26.50%
2014 : -35% (če bi se letos zgodil največji crash od leta 1932 naprej)
______


100. | 100.
+18.82% | 18.82
+11.02% | 13.094
+5.53% | 7.29484
+7.26% | 10.1066
+26.5% | 39.5686
-35% | -66.1094
| 122.775

Še vedno bi imel 122 enot in vse dividende.

V tvojem primeru buy and hold strategija drži. V relnosti pa neizkušen vlagatelj (in tisti z tanjšimi živci) večino nakupov opravijo v fazi entuzijazma in pohlepa (pa tja do nove paradigne kot npr. new economy leta 2000): www.google.si/search...B589%3B426
in v paniki prodajajo v fazi obupa, ko so vrednosti tečajev krepko pod nakupnimi. Trdim, da se strategija buy and hold na dolgi rok ne izide, boljša je strategija limitiranih sukcesivnih nakupov ob korekcijah v bull trendu in zavarovanje pozicij s stop lossi. V vsakem primeru pa pravi trenutek obrniti ploščo in spremeniti strategijo na put. Faza kapitulacije in strahu se povprečno odvije 3x hitreje kot faza rasti zato so tudi zaslužki bolj ekspresni. Seveda je treba biti v primernem trenutku 100 % likviden.

Trenutno še ni nekih resnih realnih razlogov za "pošteno dol". Dvig obrestnih mer bi se lahko zgodil prej, kot se pričakuje, vendar dokler ne bo dejansko prišlo do prvega zvišanja, bodo to le krajše mahinacije. Ob prvem dvigu obrestnih mer se bo vkalkuliralo vse vnaprej (enako kot pri tapperingu - poglej DJIA januarja) in takrat bi lahko prišlo do odklona tečajev. Sam sicer mislim, da je 50% padec pretiran. Obrestne mere se bodo namreč dvignile, ko in če se bodo iz pozitivnega razloga, ne negativnega.

Se strinjam, pričakovani dvig (terminsko in količinsko) bo trg anticipiral zelo hitro oz. se bodo tečaji oblikovali na podlagi kalkulacij že za naslednje kvartale. Kaj pa če so trgu prisotne anomalije, ki so sicer malemu vlagatelju skrite, pa vendar obstajajo:

1. Institucionalni vlagatelji v Evropi še vedno sedijo na rezervah oz. niso investirani v trge, drugi se v zadnjih mesecih pospešeno umikajo:www.ftense.com/2014/...ut-of.html 4.bp.blogspot.com/-G...elling.jpg , www.marketoracle.co....45290.html
Še prej si oglej gap med izdanimi lombardnimi krediti in S&P 500. Situacijo razumem kot prenos denarja iz trdnih v šibke roke, kar je imelo vedno za posledico zlom.

2. Dobički kotirajočih podjetij krepko zaostajajo za cenami delnic: P/E se približuje zgodovinskemu vrhu: www.marketwatch.com/...genumber=2 Graf sicer ponazarja današnje stanje, ki je okrog P/E 23, vendar je zgodovinski vrh (40)leta 2000 dosegel v ca. 13 mesecih !! Dobički podjetij se ne reinvestirijao v branžo ampak za buy-back programe in M&A, kar pomeni dezinvestiranje, odpuščanje, sinergije.

3. Dumping dollar: najprej trgovinska platforma Rusija-Kitajska, sedaj države BRICS, Nemci čakajo svojih 330 ton zlatih rezerv iz ZDA (zakaj že?). Prišlo bo do momenta, ko bodo morali Amerikanci ponuditi krepko mamljive obresti, da bo sploh še kdo hotel sprejeti njihov denar kot svetovno menjalno valuto (5 %- reci da sem nor). Da, v tem primeru sledi zlom 50 % in več.

Goldman Sachs downgraded equities to "neutral" over the next three months on Friday afternoon, citing the risk of a temporary sell-off in stocks following a sell-off in bonds.

We are concerned that a sell-off in government bonds will lead to a temporary sell-off in equities.

Tole danes je pa kar presenečenje. Se je DAX vdal na 200-dnevni liniji že v prvem poizkusu? :)

Od zadnjega Hexensabbata ves čas samo dol.

Dow kaže na še eno špico limitirano z 17760...

shrani.si/f/3W/1P/UR...ly1739.jpg

Dow kaže na še eno špico limitirano z 17760...

shrani.si/f/3W/1P/UR...ly1739.jpg

VOLATILITY S&P 500 +3.61 (27.08%)!

dax naj bi še enkrat poskočil pred občutnejšo korekcijo, ima pa teoretično boljšo predispozicijo kot Dow

shrani.si/f/e/m6/1zy...ly2031.jpg

Dow kaže na še eno špico limitirano z 17760...

shrani.si/f/3W/1P/UR...ly1739.jpg


pa dax tud

shrani.si/f/e/m6/1zy...ly2031.jpg

Dow kaže na še eno špico limitirano z 17760...

shrani.si/f/3W/1P/UR...ly1739.jpg


pa DAX tudi..

shrani.si/f/e/m6/1zy...ly2031.jpg


vse kaže na skorajšnjo občutnejšo korekcijo..

zlato gor, jen gor, euro je pa vprašanje, ni ravno še rečeno da dol, odvisno a bo šel v naslednjem poskusu do 1,3750 ali samo do 1,3575/1,3650.