Še vedno bralci zelo pogrešamo informacije o Cinkarni Celje. Zakaj tako zelo pada iz dneva v dan?

[GV-1113]
Še vedno bralci zelo pogrešamo informacije o Cinkarni Celje. Zakaj tako zelo pada iz dneva v dan?

Zakaj pada? Mogoce je pred tem prevec zrasla? Ce pogledam Cinkarno, je imela v prvem cetrtletju okoli 6,3 M EUR dobicka. Leta 2025 bo imela okoli 25 M EUR dobicka, kar pomeni, 3,2 EUR dobicka na delnico. Trenutna cena je okoli 32 EUR, kar pomeni, P/E okoli 10. Postena cena za to branzo.

Desclimer:
Sem dolgoleten in zadovoljen delnicar CICG

Navijajo cene Slo delnic pod predostavko, da je samo nebo meja, ko se bodo odpirali INR računi. Seveda niso izostali propagandni članki borznih komentatorjev, celo sam Štemberger je napisal članek za Delo. Res ne razumem zakaj drugačni davčni tretma za 8 delnic kolikor jih premore naš trg, posledica bo, da bodo cene slednjih bolj navite in manj uravnoteženi portfelji?

[BigBrother13]
Navijajo cene Slo delnic pod predostavko, da je samo nebo meja, ko se bodo odpirali INR računi. Res ne razumem zakaj drugačni davčni tretma za 8 delnic kolikor jih premore naš trg, posledica bo, da bodo cene slednjih bolj navite in manj uravnoteženi portfelji?

Daj no. Slo delnice niso drage. Dalec od tega. Niso pa vec tako poceni, kot so bile 2 leti nazaj. Kar je tudi prav. CICG ima P/E okoli 10, KRKG okoli 12, ... pac. posteno vrednoteno. Dividendni donos je se vedno visji kot vezava na banki. Posteno

To vse razumem. Ampak pogrešam tekoče poročanje o poslovanju CC, ki je v panogi, kjer se hitro menjata dež in sonce.

Sploh pa je vse skupaj en geo-politični oder. Kakor sem razumel, gre CC v zadnjem obdobju spet boljše izključno zaradi evropskih carin na kitajski titanov dioksid.

In tu se mi postavlja vprašanje, če so torej v resnici globalno nekonkurenčni. Sploh ker so se v zadnjem obdobju zaprli številni podobni obrati v Franciji in Nemčiji. Ker menda v EU ni več prihodnosti za tovrstno proizvodnjo.

Tudi sam imam delnice CICG, a se mi ravno glede njih postavlja vprašanje, če jih (kot edinih slovenskih) ne bi rajši kar prodal. Zlasti ker je ravno ob maksimalnem tečaju večino svojih delnic prodal njihov šef.

A komuniciranje uprave CC z javnostjo je vedno bilo manipulativno. Zato kot delničar pogrešam tekoče in realno poročanje o njihovih tekočih rezultatih.

Ja, uprava Cinkarne Celje vas čas hodi po robu.

Preveč zrastla je precej relativno - donos cinkarne zadnja 3 leta je namreč skromnih 16%; slika je sicer boljša v zadnjem letu ampak še vedno pod indeksom.

Se pa strinjam, da je trenutna valuacija poštena....ampak hkrati mislim/upam, da je cinkarna sedaj na spodnjem delu cikla in bo dobiček kmalu nazaj na +30 mio. V tej panogi ni namreč greenfielda, ali cinkarna & co. ali kitajc.

[]
Preveč zrastla je precej relativno - donos cinkarne zadnja 3 leta je namreč skromnih 16%; slika je sicer boljša v zadnjem letu ampak še vedno pod indeksom.

Se pa strinjam, da je trenutna valuacija poštena....ampak hkrati mislim/upam, da je cinkarna sedaj na spodnjem delu cikla in bo dobiček kmalu nazaj na +30 mio. V tej panogi ni namreč greenfielda, ali cinkarna & co. ali kitajc.

Zanimivo razmisljanje. Ne vem, zakaj mislis, da je sedaj Sinkarna na spodnjem delu cikla? Sam mislim, da je danes Cinkarna dalec od spodnjega roba cikla. "Ce je to kriza, naj traja". Smo se dalec od kaksne krize.
Ne vem, ce bo dobicek Cinkarne kmalu na 30+M EUR. Ce ne bi bilo drasticnih carin na kitajski TiO2, bi bila Cinkarna brez dobicka. Ce se ne motim, bodo carine se vsaj 4 leta. Torej, se danes ni za bat. Bomo pobrali se nekaj dividend

Da bomo samo še nekaj let pobirali dividende, ne upravičuje sedanjega vrednotenja delnice!

Če res misliš, da čez 4 leta ne bo več dobička in da bodo dokončno prevladali Kitajci, potem je najboljše, da vsi skupaj delnice CICG takoj prodamo.

Sam pri sebi iščem kakšen pameten nasprotni argument, da bi delnice vseeno obdržal. Ali kdo misli, da bo CC dolgoročno poslovno razturala in zakaj?

V mislih imam, ali lahko dolgoročno tako raztura kot je po mojem mnenju verjetno za druge slovenske blue chipe?