[BlazVo]
> [1126DXSXU]
> Banka je na frišno "preštrihana" tj. dokapitalizirana do vrha glave in osvobojena velike večine slabih dolgov.
>
> Če primerjamo to s svetovnimi bankami, ki imajo v bilancah še veliko grehov in se prodajajo po price/book 1.3 (JPM), 1,6 (WFC) ali 2.16 (USB), potem ni zaman pričakovati cene nad 1.3 P/B
>
> Da bo kotirala v Londonu je zelo dobro saj ima tista borza visoko likvidnost. Verjetno bi dosegli še boljšo ceno če bi šli na NYSE, bilo bi pa tudi dobro ker bi nadzor SEC, vsekakor pomagal banki ohraniti večjo solidnost poslovanja.

Tega pitcha se niti Del Boy ne bi sramoval :-)

One for price of two

jah, vsak cigan svojo malho hvali... in sosedovo daje v nič :-)

Sicer tu bi ti moral kakšen cenilec odgovoriti, ampak discounta pri tako počiščeni banki ni za pričakovati. Banko sestavlja likvidnost in zato so likvidacijske vrednosti v normalni finančni ustanovi blizu booka.

Dodatek nad 1 je tu je tki. moat (tj. vrednost posla, dobrega imena, trga, ...). NLB sicer ni ravno lokalni Tarzan, ampak vseeno marsikaj ima, tako da bi bila verjetno lahko končna borzna cena okoli 1.5 P/B, seveda je potrebno pri IPO dati popust zato bi jaz ciljal na 1.3.
Verjamem pa, da bodo prodajalci DB "prepričali" NLB in SDH, da nastavijo nižjo, bolj udobno izklicno ceno. Bolj udobno za vse njih, ne pa tudi za lastnike deleža, ki se prodaja, ampak tako to običajno je, če se prodaja državna last.