[tilenrexi]
Na hitro preletel dokument.

Odcep UniTur je padel v vodo. Prodali RTC Krvavec, kateri je od vsega turizma še najbolje posloval in prinašal dobiček cca pol milijona letno, tako da bo tukaj samo izguba, če se ostalo čim prej ne reši. Kljub vsemu je bilo na koncu iz turizma 0,5 mio eur izgube, sedaj bo pa očitno kar miljon EUR.

Pri 9,9 odstotni rasti eksterne prodaje in 6,9 odstotni rasti kosmatega donosa glede na leto 2016 niso povečali EBIT in EBITDA, kar pomeni, da marže eksponentno upadajo. Rasti cene surovin jim ni uspelo nadomestiti z rastjo cen.

Previsoka izpostavljenost avtomobilski industriji in manjko dividend ter neto dolg / EBITDA > 3.

Se kdo vidi tukaj?

Ciljna cena 25 EUR se mi zdi praktično nemogoča ob tem poslovanju. To je v bistvu all time high, če prav vidim.

Na kakšni podlagi bi se dosegla ta cena?

Čisti prihodki od prodaje so se skupaj povečali za 19.907.603 evrov, od tega na kovinski dejavnosti
za 17.754.593 evrov in na turistični dejavnosti za 2.153.010 evrov. Izid iz poslovanja (EBIT) je nižji
od doseženega v letu 2016 zaradi prevrednotenja osnovnih sredstev pri prenosu družbe RTC Krvavec
na sredstva za prodajo, sicer bi bil višji za 11,2 odstotka od doseženega v preteklem letu.
Zaradi razloga tega prevrednotenja je čisti poslovni izid nižji kot v letu 2016, brez učinka
prevrednotenja pa bi v letu 2017 dosegel 16.097.204 evrov in bi bil višji od doseženega v preteklem
letu za 57,9 odstotkov.

zgornje je pomembno tako za ebit kot tudi za p/e kazalec..., popravni....