Izbrani forum: Glavni forum
Izbrana tema: članek Prodaja Intereurope: raje državni Pošti kot Britancu, ki bi dal 20 milijonov več
Strani: 1 2
sporočil: 30.415
Zadnja sprememba: anon-317028 18.04.2019 14:23
V času novega podržavljanja podjetij Xpediator ni imel niti
minimalne od minimalnih možnosti. Intereuropa bo kot privilegirani
državni logist delala škodo drugim logistom. Kaj sledi po novem
podržavljanju? Zamenjava vodstva in vodilnih delavcev, tudi neštete
zaposlitve članov in simpatizerjev Šarčeve LMŠ in Levice. Kmalu jih
bo toliko zaposlenih, da bo vsak sledil le eni pošiljki. S
Šarčevemi in Meščevimi "kadri" bo Intereuropa počasi propadala.
sporočil: 6.775
Zadnja sprememba: tilenrexi 18.04.2019 15:22
Za večinski delež skupaj z dolgovi naj bi Pošta Slovenija plačala 100 milijonov evrov, torej 40 milijonov neto.Ne, to je neto za Pošto 160 milijonov. :)
100 milijonov kupnine in 60 milijonov dolga. 100 + 60 = 160.
sporočil: 5.120
POŠTA SLOVENIJE & Co.
Na pošti so rekli, da imajo njihovi denar za nakup Intereurope, ob tem, da pa nimajo denarja za povišanje pravičnih plač za svoje zaposlene. Poleg tega pa bi jih morali, spričo pomanjkanja kadra, zaposliti kar precej več in seveda se zato vrtimo v začaranem krogu. Iz tega kroga pa najbolj nasankajo prav tisti, ki delajo z državljani na okencih in prav ti so najslabše plačani in tudi najmanj spoštovani.
Na pošti so rekli, da imajo njihovi denar za nakup Intereurope, ob tem, da pa nimajo denarja za povišanje pravičnih plač za svoje zaposlene. Poleg tega pa bi jih morali, spričo pomanjkanja kadra, zaposliti kar precej več in seveda se zato vrtimo v začaranem krogu. Iz tega kroga pa najbolj nasankajo prav tisti, ki delajo z državljani na okencih in prav ti so najslabše plačani in tudi najmanj spoštovani.
sporočil: 10.252
Iz do zdaj prebranega je tudi moj vtis da je kupnina 40 mio ostalo
pa prevzem dolga.
MarketCap IEKG je 44 mio.
MarketCap IEKG je 44 mio.
sporočil: 497
"Za večinski delež skupaj z dolgovi naj bi Pošta Slovenije plačala
sto milijonov evrov, torej 40 milijonov neto"
Resno, kaj naj bi ta stavek pomenil?
Resno, kaj naj bi ta stavek pomenil?
sporočil: 1.470
Vse izhaja iz "osnovne formule" enterprise value":
www.investopedia.com...evalue.asp
Kot vedno pri transakcijah, se v primeru nakupa/prodaje govori o EV, ki predstavlja "kupnino" in omogoča primerjavo jabolk z različno zadolženostjo. In če izračunamo enkrat za vselej (grob približek formule brez upoštevanja minority interest):
EV=Market cap+neto dolg
V našem primeru je EV 100 (recimo)
neto dolg je 60 (recimo)
in izračunamo market cap:
100=market cap+60
z malo obračanja enačbe pridem do
market cap=100-60
Edina neznanka, ki še ostaja je, koliko delnic se upošteva pri izračunu kupnine na delnico. Običajno to ni kakšen poseben issue, pri IEKG pa imamo konzorcij 72 % kapitala pa prednostne delnice pa...
Skratka, vprašanje ni, ali bo prevzemnik dolg poplačal ali ne in kakšen je bil MRA, temveč na koliko delnic se 40m market capa nanaša.
www.investopedia.com...evalue.asp
Kot vedno pri transakcijah, se v primeru nakupa/prodaje govori o EV, ki predstavlja "kupnino" in omogoča primerjavo jabolk z različno zadolženostjo. In če izračunamo enkrat za vselej (grob približek formule brez upoštevanja minority interest):
EV=Market cap+neto dolg
V našem primeru je EV 100 (recimo)
neto dolg je 60 (recimo)
in izračunamo market cap:
100=market cap+60
z malo obračanja enačbe pridem do
market cap=100-60
Edina neznanka, ki še ostaja je, koliko delnic se upošteva pri izračunu kupnine na delnico. Običajno to ni kakšen poseben issue, pri IEKG pa imamo konzorcij 72 % kapitala pa prednostne delnice pa...
Skratka, vprašanje ni, ali bo prevzemnik dolg poplačal ali ne in kakšen je bil MRA, temveč na koliko delnic se 40m market capa nanaša.
sporočil: 6.657
[poopmezajebava]Torej po tvojem razumevanju od 1,40 do 2,02. Me prav zanima razplet v roku enega meseca, potem bo tudi jasno, kdo razume in kdo pelje vodo na svoj mlin. V temi CICG je kontra indikator Zlatko, samo kaj, ko se nič ne oglasi v temi IEKG, da bi lahko človek ocenil situacijo :))
Skratka, vprašanje ni, ali bo prevzemnik dolg poplačal ali ne in kakšen je bil MRA, temveč na koliko delnic se 40m market capa nanaša.
sporočil: 10.517
Se mi niti ne zdi napačna poteza v teh razmerah. Mogoče čez kakšno
desetletje celo Pošto kot celoto dobro prodamo. Kakšna druga vlada
bo (upam) takrat...
sporočil: 6.775
Zadnja sprememba: tilenrexi 19.04.2019 09:50
Alta je že v Q1 2018 imela ciljno ceno 2.8 EUR, tako da je sedaj ob
realizaciji najvišjega dobička v zadnjih 11 letih, zmanjšanem
dolgu, višjih prihodkih, vse skupaj zagotovo prej vredno več, kot
manj.Še posebej, če dodamo prevzemno premijo in dejstvo, da ni razloga za prodajo pod book value.
Knjigovodska vrednost delnice v EUR (31. december)
3,09 EUR
sporočil: 6.775
Zadnja sprememba: tilenrexi 19.04.2019 09:59
No sedaj naj pa nekdo pove, zakaj bi prodajali pod BV, če firma
prinaša najvišji dobiček v zadnjih 11 letih in odplačuje redno vse
obveznosti? Ne bi, preprosto.100 milijonov za 72% in enaka ponudba (5.XX EUR na lot) za preostanek delnic in to je to, če želijo posel speljati do konca kot se šika.
Pa saj Pošta brez dobre ponudbe sploh ne bo dobila preostalega deleža. Ponudba mora biti dobra, ker iztis trenutno sploh ni možen.
sporočil: 1.470
Ja, po mojem bolj 2,02. Ker v konzorciju so SID, NLB, GB, NKBM, SKB
in Banka Intesa.
Njihov delež rednih delnic je 54 % oz. približno 9,1 m delnic. Lastnice so GB, NKBM, SKB, Banka Intesa in NLB.
Prednostne delnice (IEKN) so razdeljene med 3 lastnike - SID, NLB in NKBM. Delnic IEKN je 10.657.965
Skupaj torej teh 72 % delnic oz 54 % glasovalnih predstavlja 19,8m delnic. Na delnico smo potem okoli 2 EUR. Seveda pa so premiki navzgor tudi možni (nisem šel gledat letnega poročila, koliko zares znaša neto dolg, možno je tudi, da se še kaj zmanjša v okviru dopustnih potez uprave pred samo transakcijo), kupnina skoraj sigurno ni okroglih 100m itd.
A vendar razmišljam - če so prodajalci res odgnali kupca, ki naj bi ponujal 20m EUR več (po poročanju medijev, o čemer bi v tej fazi močno dvomil), potem smo zelo blizu nedovoljeni državni pomoči, ker prodajajo večinoma državne banke, kupuje državna Pošta, postopek pa vodi SDH. Po mojem so na tankem ledu.
Njihov delež rednih delnic je 54 % oz. približno 9,1 m delnic. Lastnice so GB, NKBM, SKB, Banka Intesa in NLB.
Prednostne delnice (IEKN) so razdeljene med 3 lastnike - SID, NLB in NKBM. Delnic IEKN je 10.657.965
Skupaj torej teh 72 % delnic oz 54 % glasovalnih predstavlja 19,8m delnic. Na delnico smo potem okoli 2 EUR. Seveda pa so premiki navzgor tudi možni (nisem šel gledat letnega poročila, koliko zares znaša neto dolg, možno je tudi, da se še kaj zmanjša v okviru dopustnih potez uprave pred samo transakcijo), kupnina skoraj sigurno ni okroglih 100m itd.
A vendar razmišljam - če so prodajalci res odgnali kupca, ki naj bi ponujal 20m EUR več (po poročanju medijev, o čemer bi v tej fazi močno dvomil), potem smo zelo blizu nedovoljeni državni pomoči, ker prodajajo večinoma državne banke, kupuje državna Pošta, postopek pa vodi SDH. Po mojem so na tankem ledu.
sporočil: 5.172
Mogoče zato ker živimo v Sloveniji, kjer sploh če državno podjetje
kupuje ni pričakovati neke ekstra premije? Mogoče zato, ker je
bankam glavni interes prolongiranje obstoječih kreditov (vsak tujec
bi ob prvi priliki pripeljal svoje financiranje) in ne maksimacija
cene delnice? Zgolj ugibam, vse bo jasno kmalu.
sporočil: 1.470
Zadnja sprememba: poopmezajebava 19.04.2019 10:06
SID?S strukturo NS tudi še NLB.
Se pa opravičujem, pri pisanju sem zanemaril tektonske premike v slovenskem bančnem okolju.
sporočil: 6.775
Morda vidva s poop na glas ugibata in se istočasno med sabo na
nakupni strani prerivata?
Lep dan. :)
Lep dan. :)
sporočil: 1.938
[poopmezajebava]Borza je danes zaprta
Ja, danes sem dal povpraševanje za nakup po 5, pa ni noče zafilat :)
sporočil: 803
[abohte]:D
> [poopmezajebava]
> Kot vidim, tudi abohte danes na polno trguje :)
Če bi znal natančno brati, bi pokopčal, da sem napisal, da sem oddal naročilo za prodajo oz. nakup, ne pa da sem kaj kupil ali prodal. :)
Kaj pa je bil triger, da šele danes? Čist resno vprašam sicer, glede na to, da še vedno ugibamo o vrednosti prevzemne ponudbe na delnico ...
Ker edina nova neuradna informacija od včeraj je pravzaprav ta, da je usodni "da" dahnila še zadnja od bank v konzorciju. Kar je z vidika nadaljevanja prodajnega postopka sicer ključno, ampak če še vedno ugibamo o vrednosti v takšnem razponu ... Si v letnem poročilu našel kaj spodbudnega in do sedaj neznanega?
sporočil: 5.172
Zadnja sprememba: alain 19.04.2019 10:57
Jaz samo upam, da po toliko energije in postov kot si jih ti
napisal na temi IEKG, da se boš vsem lepo opravičil za zavajanje,
če bo cena 2 eur pri prevzemu tako kot misliva poop in jaz. Če
nekdo napiše nekaj postov je to mnenje, če nekdo napiše 500 postov
na eni temi z jasno predikcijo kaj bi moralo biti, pa je to že
naiven poskus manipulacije...seveda brez de facto učinka, ker forum
financ nima vpliva na dejansko dogajanje. Sam nimam delnic in si
želim, da bi bil prevzem po 5 eur, ker bi bil to dober znak tudi za
ostale delnice, samo ne verjamem v to zgodbo.
sporočil: 6.657
[alain]V nasprotnem primeru boš ti izbrisal svoje komentarje kot imaš prakso do sedaj? Samo vprašam ;)
Jaz samo upam, da po toliko energije in postov kot si jih ti napisal na temi IEKG, da se boš vsem lepo opravičil za zavajanje, če bo cena 2 eur pri prevzemu tako kot misliva poop in jaz. Če nekdo napiše nekaj postov je to mnenje, če nekdo napiše 500 postov na eni temi z jasno predikcijo kaj bi moralo biti, pa je to že naiven poskus manipulacije...seveda brez de facto učinka, ker forum financ nima vpliva na dejansko dogajanje. Sam nimam delnic in si želim, da bi bil prevzem po 5 eur, ker bi bil to dober znak tudi za ostale delnice, samo ne verjamem v to zgodbo.
sporočil: 803
[abohte]
Potrditev pomeni ogromno; prestopljen je bil Rubikon, alea iacta est :).True, vprašanje je samo še to, na katero cifro bo padla kocka :)
sporočil: 803
Ne more testirat, če naj bi bil zavrnjen s strani prodajnega
konzorcija. Kaj če mu 11 % delež fizičnih oseb ... KAD, SDH in Luka
od preostalih tavečjih pa tudi no way, da bi se s svojimi 11 %
obrnili proti Pošti.
sporočil: 803
Po logiki verjetnostnega izračuna absolutno drži :D
Bomo vidli v torek, kam bo odpičlo vse skupaj. Včeraj je bilo obranega za 17k nad 2.5 EUR.
Bomo vidli v torek, kam bo odpičlo vse skupaj. Včeraj je bilo obranega za 17k nad 2.5 EUR.
sporočil: 5.172
Prakso? Se enkrat si preberi kaj sem napisal. Nekaj postov je
mnenje, 500 postov pa je vprasanje kaj.
Strani: 1 2