[tilenrexi]
www.krka.si/media/do...202016.pdf

Prosim odpri in vsaj na hitro preleti, da bova približno govorila o enakih stvareh. ;)

shrani.si/f/1g/yu/a2.../krkg2.png

Padec prodaje družbe Krka v obdobju 1-9 je bil slabih 5%, Skupine pa ne več kot 1,3%, kar sploh ni kritično.

Dobiček so zmanjšali za 40% na ravni Skupine, kar je za firmo dobro. Colarič dela povsem prav, v času padca prodaje je prav, da znižujejo tudi dobiček, v kriznih časih je pač vojna za vse.Jaz bi v takšnem letu dobička sploh ne delil, ampak bi ga razporedil v rezerve ali pustil v celoti nerazporejenega.

Vlaganja v razvoj in raziskave so celo povečali za 1%, tudi to je za firmo dobro.

Naložbe so znatno povečali, za 27%. Ne vem v kaj so vlagali, amapk tudi to je načeloma pozitivni pokazatelj, če le niso na ta način računovodsko prikrivali porabe.

Sredstva in kapital so v rangu lanskega, ni posebnosti.

Dolgoročne obveznosti na ravni lanskih, Kratkoročne minimalno povečane. Družba se ne zadolžuje, kar je dobro in to pomeni, da servisirajo vse obveznosti brez težav.

Kazalniki kot so EBIT(DA) in donosnost (RO) so res znatno padli, ampak to je pričakovano in je v povezavi z 2. alinejo zgoraj.

Delež za R&D v % prodaje so rahlo povečali, kar je dobro (3. alineja).

Stroški so se povečali za 4%, kar je sicer prvi negativni pokazatelj, ki ga vidim. Največ zaradi stanja zalog nedokončane proizvodnje (slabša prodaja !), ostalo približno v istem rangu kot lani v tem času, razen storitev, ki so šle gor za 6%, stroški dela pa minimalno za 1%, kar pomeni, da so stroški, generalno gledano, še vedno pod nadzorom.

Iz bilanc sodeč je Krka zdrava firma, padec prodaje pa predvsem posledica padca vzhodnih trgov (Rusija - sankcije) in žal znaten padec tudi na zahodnih trgih (najbrž posledica nižjih cen). Količinsko pa so prodajo celo povečali. Strateški cilji so jasni,vodstvo pa, kakor slišim, tudi ve kaj dela.

Jaz edino tveganje v povezavi s Krko vidim v tem, da je Krka državna firma, ki mora servisirati (vedno lačnega) lastnika, najbrž kdaj tudi na škodo firme, vprašanje pa je, koliko ima vodstvo pri tem zvezane roke. Drugače pa se bo Krka gotovo pobrala, če ne prej ko se bodo pobrali vzhodni trgi, kar se lahko zgodi hitro, zdaj ko je na oblast v ZDA prišel Trump (pa to so samo špekulacije, vem). Skratka, vse skupaj nič takšnega in tvoje nabijanje čez Krko vesčas je bulšit.