Zasebnost
3 ure
Katera avtomobilska asistenca vam bo najbolje pomagala, ko boste sredi poletja ostali na cesti?
14 ur
Najbolj brani članki danes
16 ur
Težave že na začetku: davkarije EU ne zmorejo učinkovito pošiljati podatkov o trgovanju prek spletnih platform
16 ur
Ministrstvo za okolje izdalo Darsu okoljevarstveno soglasje za širitev štajerske avtoceste pred Ljubljano 1
18 ur
Švica in prenova finančnega sistema po bančnem zlomu
19 ur
Danes se začenja Vinsko LENTanje pred Hišo Stare trte
20 ur
Mol sprožil spor zaradi ukrepov Hrvaške na trgu plina
22 ur
TOP ČLANKI - Kaj danes berete
22 ur
Narobe svet na slovenskem trgu stanovanj 5
23 ur
Pri mestnem in medkrajevnem javnem linijskem prevozu prepeljanih več potnikov kot leto prej
24 ur
Bodo banke v letu 2024 presegle rekordne poslovne dosežke prejšnjega leta?
1 dan
Povprečno mesečno bruto plačo, nižjo od slovenskega povprečja, prejelo 64 odstotkov zaposlenih
1 dan
Inšpektorat za delo preverja tudi, ali je zaposlenim prevroče 2
1 dan
AKOS pred počitnicami: tako lahko varno uporabljate mobilne telefone
2 dni
Najbolj brani članki danes
2 dni
Ženske za delo v oktobru lani neto zaslužile manj kot moški
2 dni
JEK 2: zakaj bi lahko bila ponudba Južne Koreje za gradnjo novega reaktorja v Krškem zelo zanimiva 3
2 dni
Elektro Ljubljana: dividenda bo štiri cente na delnico
2 dni
Cene industrijskih proizvodov pri proizvajalcih na mesečni ravni v povprečju nespremenjene
2 dni
Slovo Babiševe stranke je nov udarec liberalni Renew, ki v EP izgublja vlogo jezička na tehtnici 2

Izbrani forum: Borza

Izbrana tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg

Prikaz samo enega sporočila - znotraj teme...

tilenrexi sporočil: 6.775
[Borza] Tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg
[#2460198] 01.10.14 10:44 · odgovor na: poopmezajebava (#2460194)
Odgovori   +    0
Zadnja sprememba: tilenrexi 01.10.2014 10:51
Več kot 3x EBITDA. Se motim?

Neposredni odgovori na sporočilo št. 2460198

Strani: 1

poopmezajebava sporočil: 1.470
[Borza] Tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg
[#2460209] 01.10.14 11:01 · odgovor na: tilenrexi (#2460198)
Odgovori   +    0
Po mojem se ne motiš. Je pa to občutno manj od tvojega povzemanja bilance na konec leta 2013 in glavni razlog za eksplozivno rast (poleg pričakovanj, da bo globalna konsolidacija v panogi zajela tudi PILR po privlačnem večkratniku - več spodaj). Ugibam, med 180 in 200m dolga še obstaja, EBITDA pa med 40 in 50. Je 3 kratnik debt/ebitda relevantna meja? Glede česa? Razen, če si bankir in arbitrarno presojaš in skrbiš za svojo kariero.

Glede večkratnika - sicer neprimerljivo, a vseeno - SABMiller bi se prodajal po 18 EV/EBITDA, v kolikor bi ga InBEV kupil, Molson Coors je po mnenju sellside analitikov vreden najmanj 13 EV/EBITDA, mediana zadnjih let je nad 12, zadnjih 15 let pa 10. Pri 10 EBITDA je PILR vreden (če naredi 40 EBITDA) 400m, odštejemo 150m dolga (prodaja Radenske, prodaja ostalega finančnega šrota in razdolževanje preko poslovanja), 250m eur, kar znese dobrih 30 po delnici. Ostalo boš sam poračunal.

Strani: 1