3 ure
Raziskava: vodilni kitajski proizvajalec avtomobilov je prejel 3,4 milijarde evrov pomoči domače vlade
4 ure
Najbolj brani članki danes
4 ure
V kitajski provinci Guangdong bi lahko poplave ogrozile na milijone prebivalcev
6 ur
Švicarski UBS naj bi z odpuščanji začel junija
7 ur
Varstvo osebnih podatkov: boste uporabniku grenili ali lajšali življenje? 1
8 ur
Delež površin kmetijskih zemljišč za ekološko kmetovanje se veča
11 ur
TikTok naj bi nameraval odstaviti vodilnega, ki je bil zadolžen za razrešitev zadev z ZDA
12 ur
TOP ČLANKI - Kaj danes berete
12 ur
Kako nam gre črpanje evropskih kohezijskih sredstev
13 ur
Ifo: ekonomski strokovnjaki pričakujejo rahel upad inflacije po vsem svetu
13 ur
Volkovi z Wall Streeta: tehnološke delnice z največjim upadom po pandemiji; naslednji teden jih čaka test 1
14 ur
Zakaj japonski nissan lahko nosi italijansko ime, na Poljskem izdelana alfa romeo pa ne
16 ur
V ameriškem kongresu potrdili tudi možnost prepovedi TikToka in nove sankcije proti Iranu
17 ur
Podjetniki si strošek posojila lahko ublažijo s subvencijo obrestne mere
1 dan
Predstavniški dom ameriškega kongresa potrdil 95 milijard dolarjev težko pomoč za Ukrajino, Izrael in Tajvan 18
1 dan
Najbolj brani članki danes
1 dan
EU za projekte varovanja okolja letos namenja 571 milijonov evrov 1
1 dan
Nemški proizvajalec komponent za avtoindustrijo Mubea zaganja proizvodnjo v Bosni
1 dan
Prevoznika Emirates in Flydubai po poplavah vzpostavljata normalne povezave 1
1 dan
Cene v hrvaškem turizmu bodo za pet do deset odstotkov višje kot lani 4

Izbrani forum: Borza

Izbrana tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg

Prikaz samo enega sporočila - znotraj teme...

poopmezajebava sporočil: 1.470
[Borza] Tema: Korekcija - pripravimo se za vstop na trg
[#2460209] 01.10.14 11:01 · odgovor na: tilenrexi (#2460198)
Odgovori   +    0
Po mojem se ne motiš. Je pa to občutno manj od tvojega povzemanja bilance na konec leta 2013 in glavni razlog za eksplozivno rast (poleg pričakovanj, da bo globalna konsolidacija v panogi zajela tudi PILR po privlačnem večkratniku - več spodaj). Ugibam, med 180 in 200m dolga še obstaja, EBITDA pa med 40 in 50. Je 3 kratnik debt/ebitda relevantna meja? Glede česa? Razen, če si bankir in arbitrarno presojaš in skrbiš za svojo kariero.

Glede večkratnika - sicer neprimerljivo, a vseeno - SABMiller bi se prodajal po 18 EV/EBITDA, v kolikor bi ga InBEV kupil, Molson Coors je po mnenju sellside analitikov vreden najmanj 13 EV/EBITDA, mediana zadnjih let je nad 12, zadnjih 15 let pa 10. Pri 10 EBITDA je PILR vreden (če naredi 40 EBITDA) 400m, odštejemo 150m dolga (prodaja Radenske, prodaja ostalega finančnega šrota in razdolževanje preko poslovanja), 250m eur, kar znese dobrih 30 po delnici. Ostalo boš sam poračunal.